总结是一个有效的自我管理和自我反省的工具。写总结时，我们可以借鉴他人的经验和观点，从而得到更全面的视角和更深入的思考。希望通过这些范文的阅读，大家能够了解到总结的不同风格和表达方式，提升自己的写作水平。
跨国并购案例分析总结篇一
美国强生公司成立于1887年，是世界上规模较大的医疗卫生保健品及消费者护理产品公司之一。强生消费品部目前在中国拥有婴儿护理产品系列、化妆品业务等。强生于1985年在中国建立第一家合资企业，目前在中国的护肤品牌包括强生婴儿、露得清以及可伶可俐等。
大宝是北京市人民政府为安置残疾人就业而设立的国有福利企业，始建于1958年，1985年转产化妆品。开始，以“价格便宜量又足”的形象出击的大宝，曾一度在国内日化市场风光无比，连续八年夺得国内护肤类产品的销售冠军。在护肤品行业中大宝的市场份额是17.79%，远高于其他竞争对手。
强生凭23亿资金购买了大宝100%的股份获得了大宝的所有权强生与大宝二者同属化妆品系列。此次并购整合成功的关键点在于：首先大宝品牌的知名度和美誉度都相当不错。也就是说强生买了一个“会赚钱的好孩子”即使不赚也不可能赔本。其次大宝产品定位低端在二三级以及农村市场拥有良好口碑强生主要产品定位中高端渠道网络也集中在大中城市正好形成渠道资源的互补融合。借道大宝强生可以更迅速、更有效地开拓中小城市及农村市场。第三大宝的终端资源相当丰富它在全国拥有350个商场专柜和3000多个超市专柜。如此庞大的终端资源不论是让大宝继续沿用还是“曲线变脸”铺上强生旗下其他品牌与产品都是一笔巨大的市场财富。第四因为强生是全资收购大宝拥有了对于大宝品牌及其他资源的绝对支配权也就从根本上避免了各种可能的问题纠纷。第五品牌整合至关重要大宝品牌将继续被保留。第六人力资源整合方面强生和大宝已经在员工安置问题上达成了协议。强生已经承诺几年内不会辞退大宝现有人员并且拿出专款解决残疾员工的生活问题。”
跨国并购案例分析总结篇二
联想并购ibmpc，时间：12月8日，并购模式：“蛇吞象”跨国并购。联想以12.5亿美元并购ibmpc业务，其中包括向ibm支付6.5亿美元现金和价值6亿美元的联想集团普通股(18.5%股份)，同时承担ibmpc部门5亿美元的资产负债。联想5年内无偿使用ibm品牌。
联想当时年营业额30亿美元，且试图自己走出去，但无起色。而ibmpc业务销售额达到120亿美元，但亏损巨大，只好选择剥离pc业务。
并购难点：1.面临美国监管当局以安全为名对并购进行审查，以及竞争对手对ibmpc老客户的游说;2.并购后，供应链如何重构。最新挑战：如何整合文化背景悬殊的企业团队和市场。
典型经验：1.改变行业竞争格局，跃升为全球第三大个人电脑公司;2.把总部移至美国，选用老外做ceo，实施本土化战略，很好地把握了经营风险;3.先采取被并购品牌，再逐渐过渡到自有品牌发展。
前景预测：目前还算顺利，未来有喜有忧。
跨国并购案例分析总结篇三
11月12日，锦江国际和美国喜达屋集团联合公布：双方就喜达屋资本出售卢浮集团和子公司卢浮酒店集团100%股权签署相关协议。经此一役，锦江国际旗下酒店将超过2800家，34万间客房分布全球52个国家和地区，并由此跻身全球酒店排名前8位。
卢浮酒店集团成立于1976年，是欧洲和法国第二大连锁酒店集团，其100%股权由喜达屋资本通过旗下私募股权基金持有，截至206月，卢浮酒店集团布局全球46个国家，拥有、管理和特许经营1115家酒店，91154间客房。6大酒店品牌覆盖1—5星级，在欧洲的核心市场具高知名度，位于全球领先地位。
锦江国际与其谈判完成后，向旗下经营酒店的上市公司锦江股份发函征询是否作为收购方参与该项目。锦江股份决定收购并在上市公司履行完成法定程序后即与喜达屋签署了《股份购买协议》。
1月14日，停牌两个多月的锦江股份发布公告，拟以百亿人民币巨资收购卢浮集团100%股权，以期拓展国际化战略。
这是国内酒店业最大一笔海外并购，也是中国证监会于年四季度放开上市公司现金并购政策以来，交易金额最大的一起并购案例。
1月30日，锦江股份股东大会以高达99%的赞成率高票通过此项并购案。锦江股份的战略投资者弘毅投资当日表示，基于对有限服务型酒店行业的看好以及对锦江股份和收购标的管理团队的高度肯定，弘毅投资认可本次收购，并将在未来发展中积极履行股东职责。
“品牌管理协同和客源优势带来看点，通过跨国收购分享出境游市场蛋糕。预计此次收购有望增厚锦江股份20净利润1350万—3800万欧元，按照最新汇率计算，可以增厚公司净利润0.96亿—2.71亿元人民币。”国信证券的研发报告如是描述。
据《上海国资》了解，锦江国际最终收购成功，一是得益与双方此前的合作基础。喜达屋资本集团是锦江国际旗下香港上市公司锦江酒店h股上市时的基石投资人，双方高层保持着多年的密切沟通。而卢浮酒店集团和锦江股份在即建立了业务合作关系。更重要的是，锦江国际志在必得的决心和其谈判中使用的过人策略，终让其在众多国际竞购者中脱颖而出。
寻找资产。
最近3年，锦江国际频繁寻找海外酒店资产。其积极海外并购固然有外部因素，上海市委市政府将锦江国际集团定位为未来3-5年上海国资要重点打造的5—8家全球布局的本土跨国企业之一，无疑是其强大的驱动力之一。但事实上，在锦江高层看来，海外并购更是出于自身发展需要。
“国内酒店业发展已趋饱和，我们认为，不管是酒店的布局、市场占领和品牌建设，在中国境内市场，我们能做的事情都做了，因此，锦江的战略重点是国际市场布局。
全球布局跨国经营，既是上海市委市政府和市国资委的要求，也是锦江国际自身战略的需求。”锦江国际集团副总裁、总法律顾问王杰对《上海国资》介绍。作为锦江国际集团确定的卢浮酒店收购项目统一新闻发言人，王杰是第一次就本项目发表意见。
在布局北美后，锦江国际将眼光转向了欧洲市场。瞄准欧洲市场是有理由的。欧元区债务危机过后，诸多中国投资者加大了对欧洲的投资。许多中国企业看到了收购西方消费品牌然后在本土市场扩张的商机。德意志银行整理的数据显示，至期间，中国在欧盟的直接投资存量翻了两番，接近270亿欧元。
但相对应的是，各家机构对欧洲优质资产的争夺也日趋激烈。“随着国际并购的周期性效应，当前全球酒店业资产已经不多，市场只要一有出售酒店资产消息，短时间内就被一抢而空。”王杰表示。
锦江国际曾经参与若干项目的收购谈判，但由于各种原因没有最终成功。而对于卢浮酒店，谨慎的锦江国际亦于3年前开始跟踪。
20，锦江股份旗下的锦江之星连锁酒店和卢浮酒店下的经济型酒店“cam-panile”开始品牌联盟。所谓“品牌联盟”，即在约定的范围内，锦江之星和卢浮酒店集团将各自的品牌互相许可给对方，供其在协议规定的期限内无偿使用。为了保证联盟酒店的品质，合作双方都对联盟酒店进行了实地考察和严格的甄选。
根据联盟计划，有15家锦江之星在法国的巴黎、尼斯、里昂、马赛、普罗旺斯、波尔多6个城市同时亮相。法国成为中国经济型酒店走出国门的第二站，也是锦江之星进入欧洲的首站。锦江之星则在连锁酒店内介绍卢浮品牌，将卢浮酒店品牌引入中国。
“在中法两国主要城市推出锦江和卢浮的复合品牌酒店，从而建立在对方主要市场的企业知名度，并推动中法之间的酒店和旅游业发展，这就是品牌战略的国际导向。”王杰表示。
收购时机也悄然而至。2014年，卢浮酒店全资控股方喜达屋集团需要退出。“喜达屋集团进入卢浮酒店时有一个合约安排，7年之后必须退出，2014年是其最后一年。”王杰介绍。
锦江国际认为，卢浮酒店与锦江之星战略匹配，本已是全球合作伙伴，在原来合作的基础上达成并购是现实的愿望。
但仅仅依仗前期合作基础，他们并无完全胜算。“喜达屋一宣布退出，当时就有66家潜在对手参与竞争，最后经过几轮筛选，留下来6家，而锦江国际是在这6家之外半路进去的。”王杰介绍。据了解，参与此次竞购的对手包括欧洲第一大酒店集团雅高和众多私募机构。
作为第7家潜在收购方的锦江国际并不愿意同台参加竞价投标过程，“国际并购的竞价，非常复杂，价格并不是决定因素，最后的结果往往是，叫价越来越高，但收购成功与否却并不一定。”王杰表示。
锦江国际决定另辟蹊径，与喜达屋资本单独直接进入实质性股权转让合同谈判。
突破。
直接进入股权合同转让谈判，这是锦江国际在并购法律流程上的重大突破，亦充分利用现代商业社会的契约原则。
“我们避开了一般国际并购过程中先签订备忘录、意向书，然后进行尽职调查，再签订合约最后股权交割的传统流程，如果这样走一遍，我们就与其他6家没有区别，而可能项目早已被别人收进囊中。喜达屋认为，锦江国际有很强并购诚意，且因有前期合作基础，他们对锦江国际的团队、管理和实力高度认可。”王杰表示。
即便如此，喜达屋资本与其他6家潜在买家的谈判则并不放弃。“锦江国际与喜达屋资本约定5天5夜连续昼夜实质性谈判，喜达屋的计划是，如果与锦江国际的谈判不成，他们马上就确定其他买家。”王杰介绍。
3月21日，锦江国际与喜达屋资本签署保密协议，对卢浮酒店集团信息备忘录做初步估值分析。
205月8日，项目取得上海市国资委的项目备案通知，2014年6月，项目取得了国家发改委《境外收购或竞标项目信息报告确认函》。
但问题是，如直接启动股权谈判，如何避免资产交割时的风险?为此，锦江国际同时进行了资产尽职调查。但其方法与传统习惯截然不同。
“我们有两个法律技术条件保证，一是合约谈判的同时，请对方开放数据库，数据库中包括的是资产状况、权属登记、品牌状况、财务状况等。鉴于酒店的全球分布，各国的法律法规又不一样，情况比较复杂，为此，我们邀请国际专业中介分别进入这些数据库，进行验证性尽调。其二，我们在合约里设计了保证性托底条款及高额违约金，如果对方资产不实，或有其他违约行为，将承担高达10亿美金的违约金，这样确保并购资产的稳定性和合法性，确保收购资产的安全。”王杰介绍。
锦江国际延请财务顾问调查财务和税收数据，法律顾问对品牌和物业权属进行检查，机构从不同的立场，在谈判的同时，对开放的数据库进行尽调，弥补前期现场尽调。王杰认为，“跨国经营的企业有其信誉体系，数据库的真实性是其企业信誉的证据体现。”而高额的违约责任条款进一步锁定了并购标的资产真实性。这两项措施亦让锦江国际获得各级监管部门的快速批复。
从2014年10月29日起，锦江国际参与喜达屋资本昼夜连续实质性谈判，11月3日，双方终于就协议达成一致，锦江国际集团与喜达屋资本正式签署了《卖出期权协议》和《保证金托管协议》。
谈判完成后，锦江国际立即发函给旗下2家经营酒店的上市公司锦江酒店与锦江股份，锦江股份认为这项资产符合该公司发展战略，因此，随后的《股份购买协议》则是由锦江股份与喜达屋资本签署。
“这是一宗国际并购和中国上市公司重大资产重组的完美对接，既有国际并购和上市公司重大资产重组的一般属性，又具有创新的国际并购标的与资本市场的运作探索。
为了顺利将资产装进上市公司，我们在签卖出期权协议时就作了技术安排，协议约定主体的最后选定，可以由锦江国际直接控制的其他关联企业接盘。”王杰介绍。
先期谈判以锦江国际集团的名义，其亦希望这样能最大程度确保成功。“如果一开始由上市公司谈判，早期即要进行信息披露，很难确保成功率。”市场人士表示。
资金来源。
锦江国际集团对此次并购似乎早有准备。其资金来源分为两部分，一为年，锦江国际集团和旗下香港上市公司锦江酒店出售的国内2家酒店资产，包括锦沧文华大酒店100%股权和银河宾馆主楼和裙楼;另一部分是2014年锦江股份定向增发引进弘毅资本的资金，这两部分资金来源大约筹集了50亿元人民币。
接下来，则是通过自筹的50亿元内存资金作为担保，以内存外贷的形式在境外担保贷款相当于102亿元人民币的欧元，贷款利率为1.3%—2.4%，平均控制在2%以下。
“如此安排，既解决收购需要的资金，又降低财务成本，规避汇率风险，获得内存外贷息差。一方面利用自身酒店资产，盘活资产存量，另一方面利用商业银行境外贷款，尽力放大财务杠杆。”王杰介绍。
据了解，锦江系早在2013年连续出售的锦沧文华和银河宾馆均属高端酒店资产，都有显著特点，比如酒店所处地段优越，物业品牌价值均较高。
当时即有市场分析认为，锦江国际出让旗下高端酒店，是其实施国际化的一种战略准备。“目前,上海房地产价格处于阶段性高点，而欧美市场的资产价格估值，普遍比国内要低,出售高估值酒店，购入低估值酒店，是国际化中一种高明的运作手段。其出售酒店主要目的是优化资产配置，整合境内外资源。”
当时，这两家酒店以80倍pe倍数出售，获得45亿元人民币，而卢浮酒店集团约13亿欧元的对价，pe倍数为12倍，撬动效应明显。“以流动性换取国际化，以市场换取轻资产化。”锦江国际外部董事陆红军对《上海国资》表示。
不仅如此，锦江股份由此搭建的并购架构亦极为便于交易。锦江股份通过上海自贸区的锦江资本管理公司将资金汇入香港设立的壳公司，再在卢森堡设立工具公司，香港公司将资金再汇入卢森堡公司。卢森堡是全球税收最低的地区之一，而通过自贸区汇出境外资金，其收购很快通过批准。
交易架构遵循了3条原则，“其一，便于交易，其二，充分考虑到了交易成本，最大程度利用现有政策;其三，控制了国际并购中的法律风险。”市场评价。但上市公司海外资产并购需经过重重审批，况且，锦江股份的大股东为香港上市公司锦江酒店，那么其交易需两地监管部门通过。
依赖函。
锦江国际集团在此次并购中首次应用依赖函，这亦是国内企业海外并购中第一次利用。
依赖函相当于有约束力的法律条款，根据依赖内容的不同，依赖函的种类多种多样，有金融、调查、介绍、推荐等，有助于一方利益的依赖，也有新建交易、规划等，在利益上有助于对方的依赖。
在此次并购中，因为锦江股份是a股上市公司，证监会要求提供的独立财务顾问书面报告中要有国内法律中介机构提供的法律意见书，如将来出现风险，中介机构必须承担责任。锦江国际在此次并购中并没有延请投行参与，因此各类协调需要自身亲自解决。
国外机构向国内机构出具依赖函，让国内机构承认国外机构的尽调报告，这建立了一种新型的法律关系。“国外的并购案例曾发生过，但并没有嫁接到上市公司，锦江国际第一次尝试。”王杰介绍。
依赖函是责任的一种转移和承担，即国内机构向监管部门表示，完全信赖国外律师事务所出具的尽调报告，如未来发生风险，国内机构需承担。
国内机构如何可承担风险?锦江国际为消除顾忌，通过一系列法律关系的设计和依赖函的运用化解法律风险。棘手的法律问题从而得以解决。
目前，上市公司收购已告完成，业内评价，资本运作有着明显的锦江印记，追求简便高效实用。
据介绍，收购完成之后，对于核心高价值的酒店资产，锦江股份方面将进行投资、重组，同时更新、改造已在经营底部的酒店。而对非核心酒店资产，将制定合理的发展战略，保持“轻资产”运营模式。
除了上述的品牌梳理，多方面实现收购之后的增量外，锦江股份方面未来将在管理优化和系统的融合上，还会有更多的动作。但更重要的是，锦江国际旅行社业的出入境旅游将借此发力，与酒店业形成上下游产业链，以把握中国旅游业在全球迅速扩张带来的机遇。据介绍，此项交易完成后，锦江国际境外酒店企业价值已达到约100亿元。
另据可靠消息，在法国进行卢浮股权交割完成后法国外交部长兼旅游部长法比尤斯专门接见了锦江国际集团董事长俞敏亮和总裁郭丽娟，对锦江这次收购卢浮酒店集团表示了良好祝愿并希望以此为契机进一步提升中法两国文化交流和旅游业发展。
“以此为基础，锦江国际将加快建设以互联网为支撑的信息平台,整合境内境外资源，打造以酒店业为引领的综合性的现代旅游集团。”锦江国际集团表示。
“走出去”需要法律思维。
王杰从法律思维和经济思维两个维度概括总结：中国资本正在全世界寻找价值洼地。长远来看，“走出去”大于“走进来”，是必然趋势。为此必须统筹考虑和综合运用国际国内两个市场，国际国内两种资源，国际国内两类规则。观念先行、世界眼光、战略引导、制度保障、人才组合成为国际投资的决策路径。
“走出去”的根本目的是：通过产业全球化和品牌国际化，探索出一条具有中国特色、适应社会主义市场经济和经济全球化趋势的国资国企改革创新发展之路，成为“全球布局、跨国经营”的世界公司。
特别重要的是创新法律思维，法律系统的极端重要性以及体系替代经验的必要性尤为重要。在国际经济运行规律和行业发展逻辑中寻找到法律使命，从国内法和国际商事惯例的法律渊源中把握关键的法律问题。以国际规则为主线同时兼顾在东道国和母国法律框架内的法律战略以及文本设计。努力实现国内国际两个法律体系的良性互动。把并购重组整合多赢作为国际投资的组合套路。以信息和控制成为关键的管控模式。从而实现法律思维和经济思维及科学思维的三结合。
跨国并购案例分析总结篇四
作为合资公司的大股东，并且在合资公司拥有娃哈哈商标权的前提下，达能集团对娃哈哈非合资部分的公司的强势并购为什么会失败呢？我认为原因有以下4点：
1.在最初商标的转让的时候，两家公司实际上签订了“阴阳合同”，而国家商标局通过的《商标使用许可合同》中并不包括转让商标的条款，因此娃哈哈商标的转让实际上并没有通过国家商标局的批准。
2.由于非合资公司的总资产达56亿元，2006年利润达10.4亿元，因此如果收购完成的话，达能在中国的食品饮料行业将造成事实上的垄断，从而违反了相关法律的要求。
3.娃哈哈集团是由董事长宗庆后一手发展起来的，整个企业凝聚力强，因此在事态全面升级之后，娃哈哈集团员工代表、销售团队以及管理层几乎同时声援宗庆后，也给达能的并购造成了不小的难度。
4.娃哈哈作为民族企业的特殊性，不仅拥有广大的消费者基础，就是甚至连地方政府都声援娃哈哈，从而最终引起了国家领导人的关注。而也正是通过两国国家领导人的协调，这次并购危机才得以化解。
思考与启示。
1.外资通过并购形成垄断，限制本土品牌的市场竞争。
近年来跨国公司通过系统性和大规模的并购，尤其是对行业龙头企业展开围剿和并购，在我国某些行业形成垄断，不能不引起我们的警觉。法国达能集团并购娃哈哈如果获得成功的话，将会导致我国饮料行业外资控制市场的格局，从而形成对我国饮料市场的垄断，并限制其他中小企业的市场竞争，从而给我国果汁饮料市场竞争格局造成不利的影响。
2.外资并购与民族品牌的保护。
品牌是企业最重要的无形资产，也是企业市场竞争的利器，尤其是对于娃哈哈这种民族企业来说，品牌的保护显得尤为重要。一旦民族品牌流失，对市场的控制力，创业者的信心，消费者的心理甚至国家的经济都会造成不小的影响。因而，我国应该大力培育民族品牌，并对民族知名品牌提供必要的保护。
就娃哈哈这个案例而言，此次跨国并购的教训之一在于我国企业在利用外资方面急于求成，弄巧成拙，同时对于合资和并购的有关法律法规缺乏专业了解，容易陷入外资并购陷阱和圈套。因而，我国企业应该以此案例为警示，学会与外资企业打交道，并且通过规范的方法和法律手段保障企业的利益。
跨国并购案例分析总结篇五
中国石油化工集团公司18日宣布，以每股52.8加元的价格成功完成对addax公司的要约收购，交易总金额达83.2亿加元(约合75.6亿美元)。这是迄今为止我国公司进行海外资产收购最大一笔成功交易。
中石化海外权益原油产量每年将因此增加约700万吨，原油总产量将因此增加16.7%。二季度数据显示，addax公司平均原油产量为14.3万桶/日，约合700万吨/年，其中尼日利亚的权益油占72.2%。根据初步开发方案设计，公司近期产量将达1000万吨/年以上。
跨国并购案例分析总结篇六
7月24日，传闻9天之久的国美并购永乐案终于水落石出。国美电器和永乐电器发布公告称：国美将以52.68亿港元以“股票+现金”的形式并购永乐，其中国美电器将以0.3247股自身股票置换1股永乐电器股票(1:3.08的比例)，国美电器还将为每1股永乐电器股票支付0.1736港元(共4.09亿港元)现金。在国美完成换股手续之后，永乐电器将会退市，这是中国家电零售业最大的一起并购，行业老大国美和老三永乐经过数月秘密协商，终于走到一起。
跨国并购案例分析总结篇七
经过20世纪90年代产量的扩张后，年中国啤酒的年产量突破2000万吨大关，成为仅次于美国的世界第二大啤酒产销国，并以每年5%的速度增长。然而，由于过去中国地域辽阔但缺乏高效的交通系统和运输设备，啤酒市场因此是惊人的零散。全国大约有500家左右的啤酒厂，并且当地品牌基本上都得到了当地人的拥护。青岛啤酒股份有限公司尽管现在是中国最大的啤酒生产商，年的产量达到了250万吨，销售额5.7亿美元，但仍只占这个市场11%的份额。而欧美国家多是两三个企业的产量就占总量的70%到80%，如美国第一大啤酒企业anheuser-busch年产量就占全国总量的48%，第二大企业年产量占总量的22%。青啤的对手，排行老二的燕京啤酒和排行老三的华润啤酒两者共占有15%的市场份额。青啤现在看起来并不怎么起眼的这11%的市场份额，还是在短短5年时间里共斥资1.2亿美元，收购了40余家较小的啤酒厂后的结果。年青啤的市场份额只有2%。
二、并购历程。
青岛啤酒股份有限公司始建于1903年，由当时的德国商人酿造，是中国历史最为悠久的啤酒生产厂。1993年，青岛啤酒股份有限公司成立并进入国际资本市场，公司股票分别在香港和上海上市，共募集了7.87亿人民币，成为国内首家在两地同时上市的股份有限公司，在资本市场备受注目。上市之后，青啤集团凭借政策、品牌、技术、资金、管理等方面的优势，实施“大名牌”战略，坚持走“高起点发展，低成本扩张”道路，在中国啤酒业掀起并购浪潮。至此，青啤并购分为三个阶段，首先是拿下附近3个小厂，作为提高产量的基地，并依靠上市的资金实力，分别进行了内部的技术改造，生产线扩张，仓库大规模扩建等工作。而1995至年的盲目产量扩张，使青啤走入低谷。年，青啤进入购并高峰期。在连续拿下北京的五星、三环，陕西的汉斯、渭南、汉中等6个企业后，2000年7月收购廊坊啤酒厂，8月初收购上海嘉士伯，8月18日，青岛啤酒股份有限公司又拿出2250万美元，成立了北京双合盛五星啤酒股份有限公司。截至目前，青啤集团通过承债、破产或控股等多种形式，收购了17个省市的47家啤酒生产企业，形成了东有上海，西有西安，南有深圳、珠海，北有黑龙江兴凯湖，中有安徽的马鞍山、湖北的黄石等众多子公司的企业集团。
三、加强内部整合。
四、品牌与文化整合。
一。自1954年进入海外市场，青啤一直占有国内啤酒70%以上的外销份额，欧洲、北美和港澳、东南亚是其传统的三大海外市场，每年以10%左右的速度稳定增长。在海外市场推进中，“青啤”始终被作为主推品牌。在进行品牌整合的同时，青啤还着力在被并购公司内部推行青啤的管理模式以及企业文化。以青啤的企业文化来统一改造。收购完成后，青啤派出三个小组深入到企业：一个是“推模组”，即青啤管理模式推广组，有一位副总专司此事，由他带头到这些企业中去灌输青啤的管理模式，提出具体实施要求，半年以后再检查效果;一个是质量组，由总工负责，到这些子公司去先将必要的生产硬件补齐，然后再培训“软件”——企业的技术人员;第三是贯标组，就是贯彻iso9000标准的小组。从几个方面对并购企业彻底推广“青啤”文化。
从本质上说，在整个并购过程中，并购后的整合与并购前的战略规划应该是一致的，并购战略决定了并购整合的策略和思路;另一方面，并购的具体整合过程也是为并购战略服务，并能够保证并购战略的最终实现。从青岛啤酒的并购整合案例，我们可以得到以下启示。
一、在并购过程中，应把并购整合放在整个并购战略的重要位置。由青啤案例知道，解决降低啤酒企业规模扩张风险问题的最好办法还是量力而行，内部整合为先，扩张速度为后。具体说就是：内部整合重于规模扩张速度。因为高效的内部整合是扩张成功的前提和保障，大部分啤酒企业在规模扩张中出现规模不经济的最根本原因不是市场的客观原因，而是主观上虽然形式上完成上并购，但被并购企业的内部整合工作却未能到位，造成有规模无效益，大而不强，甚至是一盘散沙的局面，亏损当然不可避免。金志国总经理所提出的“购并是手段，整合是本质”的论断对其他企业的并购重组很有指导意义。
二、并购企业必须具备足够的整合能力。并购企业要在设备和技术更新改造、产品结构组合与市场定位、区域市场开发和培育、企业品牌形象塑造、人力资源开发、企业文化建设等方面对被并购企业进行内部整合，这是一项非常复杂的工程。并购企业不但要有充足的资金和人才，还要有充分的精力。并购企业所具备的整合能力是决定被并购企业竞争力提高的必要前提。青啤在这方面显然具备了足够的能力，所以能够取得并购整合的成功。
三、被并购企业必须具备快速的接受能力。由于被并购企业软硬件参差不齐，更重要的是由于区域文化和企业文化的差异性的存在，使内部整合未必能按并购者的意愿顺利进行，被并购企业的接受能力是决定被并购企业竞争力提高的又一前提。在内部整合过程中会打破原来的机构设置、管理制度、人员配置、利益分配等机制，出现一些矛盾、阻力甚至磨擦是很正常的，但这些不良现象不能得到有效控制将对内部整合进程带来严重影响。并购企业要平等地对待被并购企业，形成你我一家，共同发展，团结向上的良好氛围，要使被并购企业的员工尤其是领导层充分认识内部整合的必要性和迫切性，能够最大限度在理解和支持内部整合，积极主动地接受并购企业的文化、管理思想和模式，能够忍受内部整合带来的阵痛，顾全大局，支持配合内部整合的顺利实施。对于少数被并购企业在较长时间内不能接受整合，且不能明显转变经营状况的，要当机立断，实行关闭破产等处理措施。
四、加强企业品牌和文化整合。价格经营、产品经营、品牌经营和文化经营是企业经营的四个层次和境界。我国啤酒企业的经营还处于价格经营、产品经营普遍存在，品牌经营初露倪端的较低层次，离文化经营这一企业经营的最高境界很遥远，然而百威、可口可乐、百事可乐等国际著名品牌的文化经营水平已经炉火纯青了，他们在中国市场上的迅速成长对中国啤酒企业的经营观念产生的深远的影响，尤其是对青啤的经营观念。享誉海内外的百年品牌青岛啤酒虽然在国内外都有很高的知名度，但品牌的文化内涵还非常单薄，文化经营还欠火候，这是青啤与国际著名啤酒品牌竞争的一个差距。在今后的并购整合中，青啤应在文化经营、文化整合方面下一番大功夫，努力提高企业的文化内涵和文化经营水平。缩短差距，消灭差距，最终超越是青啤挑战国际啤酒品牌的战略要求。
跨国并购案例分析总结篇八
滴滴更名的社会化营销是最为大众所熟知的，开始时滴滴打车的将启动界面被更换为“滴滴打车，再见”，随之通过官方微博发布6款海报，文艺煽情范儿结合地域要素传播，引起用户的各种猜测，主要集中在滴滴业务是否大转向上，包括要停掉出租车、滴滴为规避限制自己买车租给车主、快车业务要消失等等流言，滴滴打车下午发布官方微博辟谣，从客观上说，这些流言对于滴滴的更名起到了相当大的关注度预热。
紧跟着滴滴在第二天推出h5创意页面，用户通过微信扫描二维码进行浏览，由于内容新颖在朋友圈广泛流传，其内容主要是卸载与保留app的创意，典型的悬疑式推广。与此同时滴滴通过做aso优化、选择首发平台、与开发商合作等方式占据各大应用市场的榜单来提升下载量。
经过资料分析我发现滴滴在本次改名的营销过程中，用到了以下移动营销的工具：微博微信公众号h5二维码安卓和苹果的应用市场。在本次案列中我们可以发现移动营销拥有高度的便捷性：
实用有趣的手机应用服务让人们大量碎片化时间得以有效利用，吸引越来越多手机用户参与其中；平台的开放也给手机用户更多个性化选择，人们可以随时通过微博微信公众平台等移动营销工具来了解滴滴的最新动态，十分便捷。
滴滴出行在微博和微信公众平台投放广告吸引大批年轻目标用户，在浩瀚人海中锁定与自己项目相匹配的目标人群并把新盘信息有效传播，借助手机公众平台新闻，微博等投放系统，通过精准匹配将信息实现四维定向（时空定向、终端定向、行为定向、属性定向），传递给与之相匹配的。目标群体。
由于移动终端用户规模大，不受地域、时间限制，移动营销以其快捷、低成本、高覆盖面的特点与优势迎合了时代潮流和用户需求，成为新财富时代的一个重大机遇和挑战。
跨国并购案例分析总结篇九
东流逝水，叶落纷纷，荏苒的时光就这样悄悄地，慢慢地消逝了，经过这段时间努力，我们也有了一定的收获，将过去的时间汇集成一份优秀教学总结吧。那么如何做出一份高质量的教学总结呢？以下是小编为大家收集的教学案例分析总结范文，欢迎大家分享。
小组合作学习是指学生在小组或团队中为了完成共同的学习任务，学生以小组形式为学习群体。开展有组织、有指导的互教、互学、互帮活动。在活动中体验、在快乐中收获是我上四边形这节课的一大特色。让学生在想一想，找一找，涂一涂，折一折，分一分等一系列教学活动中认识四边形、感受四边形，从而获得新知。
因为数学问题的情境，密切了数学与生活的联系。创设情境的主要目的是为了沟通数学与生活的联系。现实生活中到处都是四边形的图形，物体，能有效的引起学生对图形的思考。所以当我用自己学校校园场景图引入新课时，学生很快就能从熟悉的主题图中找到许多关于图形的信息，丰富了学生对四边形的感性认识，同时也马上激起了学生对本节课的兴趣。接着让学生按照边的数量不同把四边形与其他的图形区分开来，为下面的教学起到了很好的铺垫。创设熟悉的'情境，学生很快就能接受新知识。
在创设问题情境之后，教师要向学生说明：合作学习的重要性，学习的内容和目标是什么。四边形是一节操作性很强的课，学生通过操作能探索究竟怎样的图形叫做四边形，同时又能进一步理解、巩固概念。上课时出示图形，让学生想一想，什么样的图形是四边形，把你认为是四边形的图形涂一涂，初步感知了四边形的特征，再调动学生多种感官看一看，指一指，说一说，然后折一折。总结归纳出四边形的特征。
关注学生的自主探索和合作学习，使学生在获取数学知识和技能的同时，在情感、态度和价值观等方面得到充分的发展。
在教学四边形分类时，我让学生以小组为单位合作学习，并交流自己的想法，然后安排学生通过动手测量、对折正方形和长方形的边，自主探索发现长方形和正方形的特点，使学生在自主学习中获得发展。
总之，小组合作学习是培养学生创新意识和实践能力的重要学习方式，也是促进学生学会学习，学会交往的重要方式。需要我们不断探索，努力研究，使这种学习方式更加科学，更加有效。
跨国并购案例分析总结篇十
摘要：本文通过对一例网络成瘾症青少年的心理治疗，阐述了对来访者心理诊断和心理治疗的过程，并根据与来访者共同商定，采取了认知行为疗法使来访者改变了原有的错误认知，认识到网络成瘾的危害性，能正确面对家庭中的问题和生活中所遇到的困难，改善了亲子关系，建立自信，对生活抱有乐观的态度，达到了心理治疗的目标。经过六次咨询，较好地实现了咨询的近期目标，并致力于使求助者产生更长远、更深刻的变化。咨询结束后回访，显示咨询效果良好。
关键词：网络成瘾心理治疗案例报告。
一、一般资料。
（一）一般情况。
刘某，男，19岁，未婚，大一学生，排行老二，上有一姐（已上大学），出生于江西省一个小农村，从小在父母身边长大，父母为其监护人。
（二）个人成长史。
1、童年期生活：经来访者母亲陈述得知，来访者的母亲围产期、生产时情况良好，顺产；来访者童年时期走路、开始说话的时间与正常儿童一致，无重大特殊事件发生；童年时未患重大疾病，童年时与母亲感情融洽，无退缩或攻击行为，父亲在外打工，与来访者接触较少。
3、来访者的精神状态：自我评价极高，自我感觉极好，否认自己有心理问题，易怒，情绪很不稳定。
4、来访者的社会功能：上网过多影响正常的学习和生活。
（三）个人主诉。
我是从农村考上大学，以前的主要生活就是学习，也没有什么机会接触网络，到了大学后宿舍的同学经常在一起大谈时下流行的网络游戏，感觉自己对此知之甚少，好像跟同学脱轨了似的，于是便开始接触各类游戏，以证明自己的全面发展。最初上网有节制，只是周末玩1-2小时，学习、生活正常。两个月以后，上网逐渐失去节制，每天都要去一趟网吧，并开始间歇性地逃课，生活开始变得无规律，打篮球的爱好也放弃了。临近期末时，每天玩通宵，白天回寝室睡觉，基本放弃了学习。期末考试有五科亮红灯。寒假返校，仍然止不住泡网吧。现在一离开网吧就烦躁不安，心里空荡荡的，没有精神，什么事也不想干。吃饭没有胃口，肠胃不舒服，见人也不想搭理。看不进去书，记忆力明显下降，思维和反应速度明显减慢。内心痛苦，想尽快改变现状，可一次次努力都以失败告终。其实上网也没有特别的偏好，打游戏、聊qq、浏览网页等，可就是离不开网络。
（四）观察和收集到的材料。
二、评估与诊断。
3、诊断依据：
2)根据许又新的神经症评分三标准：病程、精神痛苦程度和社会功能受损程度，求助者得分不足六分。可以排除神经症。
3)根据求助者的症状表现：每天都必须上网，一接触电脑便“有劲儿”，一旦离开则烦躁不安，没有精神，现实兴趣减退。可以断定求助者的这些表现皆源于网络成瘾。
4)心理测验结果：选择yong的网络成瘾测查量表，求助者的总分达到85分，属于重度网络成瘾。
三、咨询目标。
1、具体目标与近期目标：改善网络成瘾状态，恢复正常的学习和人际交往，提高生活自理能力。
2、最终目标与长远目标：提高学习动机和自信心，增强自我调控能力，促进求助者的心理健康和发展，达到人格的成熟与完善。
四、咨询方案。
（一）咨询方法和原理。
1、方法:认知行为疗法。
2、原理：认知行为疗法认为错误的认知和观念是导致情绪和行为问题的根源。因此，咨询的根本目标就是要发现并纠正错误观念及其赖以形成的认知过程，使之改变到正确的认知方式上来。咨询师可以通过提问和自我审查的技术来帮助求助者确定问题，使用语义分析技术来纠正核心错误观念，并运用行为矫正技术来改变求助者不合理的认知观念，经过认知复习巩固刚建立起来的认知过程和正确的认知观念，使求助者在实际生活中能够做到完全依靠自己来调节认知、情绪和行为。
3、咨询过程。
第三步，学习动机激励。以优秀人物传记作为榜样激励，以格言警句励志，对自我形象进行积极心理暗示，树立正确的人生目标；在学习方面提供必要帮助，培养学习动机等。
3.2具体咨询过程。
第一次咨询（____年5月9日）。
目的：了解基本情况，建立良好的咨询关系。
过程：填写治疗登记表，询问基本情况，介绍治疗的有关事项和规划。通过平等、真诚的交流与来访者建立合作、平等的良好的治疗关系，获得来访者的信任，较全面、真实地了解了来访者的基本情况。
第二次咨询：（____年5月16日）。
目的：加深咨询关系，进行心理诊断，确定咨询目标。
过程：在前一次所建立较好咨询关系基础上，对其进行心理测评，然后将事先整理好的有关资料交给刘某，资料内容包括：怎样正确使用互联网，上网过度对个人身心健康造成的危害等，希望他回家能认真阅读一下；每天坚持写日记，记录自己每天玩游戏的时间、频率以及对自己的影响等。同时，给其父母布置作业：每一周由母或父给儿子写一封信，说出最想对孩子说的话，写出对孩子的爱和担忧。目的是通过文字传递真实的感情，缓解紧张的亲子关系，建立良好的家庭氛围。
第三次咨询：（____年5月24日）。
目标：纠正负性认知。改变来访者对自己的消极信念，充分认知网络成瘾的危害性，强化其愿意改变的意愿。
过程：通过团体治疗让来访者深入地探讨与学习如何提高自信、培养责任感、增强抗挫折能力、增强情绪管理能力、改善人际关系等等具体问题的解决，让来访者在与其他学员的互动过程中练习习得的新能力和方法。向他出示了一些关于过度使用网络的诊断标准，来访者表示可以接受，通过对照自己记录的时间表，他承认上网时间是多了一点。其母亲非常配合，将她写给儿子的信，拿了出来，我让刘某尽可能带着感情读一遍，信中内容包含关切之意，刘某脸上出现受感动的表情。低着头说“自己让父母操心了”。
第四次咨询：（5月30日）。
目标：巩固之前取得的效果，使来访者彻底摆脱原有的不合理的信念及思维方式，认识到网络对自己的危害；使来访者学会理性的思维方式，学会与环境相适应的情绪和行为反应模式，从根本上清除病因，学会和家长交流、沟通；对于来访者的父母，让他们认识到孩子的年龄阶段的需求，学会尊重和理解孩子，与孩子沟通、交流。
过程：通过个体治疗的会谈，就其家庭作业做进一步的分析，通过苏格拉底式辩论使来访者彻底摆脱其不合理的信念，使其明白“每个人没有权利必须得到周围人士的赞赏”，教会来访者使用“黄金规则”去处理人际关系，帮助来访者进一步摆脱原有的不合理信念及思维方式，学会用“希望”、“想要”代替“必须”、“应该”等，从而使来访者在治疗结束之后仍能用学到的东西应对生活中遇到的问题，并对出现新的、合理思维和行为进行及时的阳性强化，让来访者体验到自己掌握命运的能力，提高自信心，减少他以后生活中出现情绪困扰和不良行为的倾向，以使其能更好地适应社会现实生活。通过来访者和其母亲的家庭治疗，让亲子间的关系得以缓解，相互了解彼此的内心真实想法，明确沟通的重要性，寻找适合于自身家庭的交流模式，并不断练习使用该交流方式，使之成为一种自然的沟通。
布置治疗作业：让来访者收集自己在日常生活中对其他事情的看法，找出其中不合理的地方，对不合理信念进行分析，找出新的合理的信念，写出自己获得的新的情绪和行为，以及治疗的收获等，从而加深、巩固新的合理的信念。
第五次咨询：（6月6号）。
目标：网络行为矫正。与求助者共同讨论和商定具体、可行的行为矫正方法过程：1、检查家庭作业，通过前几次的咨询来访者对自己的网瘾情况有了一定的认识，自责自己太不自觉，逃了很多课，对之前的一些消极的信念也有些改变。顺势向他介绍了一些学习—奋斗—成功的知识和榜样，说明学习对人是多么的重要。他也很高兴地给我讲述自己当年中考时多么用功。2、讨论行为矫正方法：1)避免去校外网吧，远离无节制上网的环境。倘若实在有需要，如查阅学习资料、上交课程作业等，则直接到学校电子阅览室。2)每次上网不得超过一个半小时。随身携带小闹钟，并将闹钟的定时器调至一个半小时。如果超过规定的上网时间，耳边则会响起刺耳的警示铃声和催促录音。
3)每天坚持约上几个同学打篮球40分钟。这种转移能量法，不仅能减少求助者对网络的依赖，改善与同学的关系，恢复正常社会功能，而且还有助于其逐渐克服自卑，提升自我效能感。4)早晚盥洗，每天坚持叠被子、收拾课桌，养成良好的个人卫生习惯。5)每天坚持写日记，记录网络使用行为，以及学习、身体锻炼等其他活动，并进行自我评价。
第六次咨询：（6月12号）。
目标：巩固提高来访者的理性信念和行为模式，激励学习动机。启发来访者发现自身优势，挖掘内在潜能。
过程(1)询问行为矫正方法执行情况：求助者说，这星期以来，没有去过网吧，只是周末到电子阅览室，给开云KY官方登录入口 朋友发了一封邮件。
（2）引导求助者回忆上大学以来的成功经验，越多越好，哪怕是很小的一次成功，以进一步唤起求助者对成功情绪的积极体验。(3)对求助者的成功经历和完成咨询作业的情况给予热情洋溢的肯定，并启发和帮助求助者充分挖掘自身的优点，建议其将这些优点一一列举出来，写在便携笔记本上，以便于随时提醒自己，激励自己。咨询师还重点就求助者“不甘落后”的优点，作了深入翔实的阐析，并对其进行积极的暗示，“其实你的心里一直有一股很强大的、向上的劲儿，只是被某个盖子压着了。只要掀开这一盖子，你那股巨大的力量就发挥出来了”，真诚、热情地鼓励求助者深入发掘自己的内在潜能，争取最大限度的进步。
4、咨询效果评估。
（1）求助者症状的改善：不再沉迷于网络，能够按时上课、就寝。
（2）辅导员的评价：人变精神了，很少逃课了。上课状态有所改善，参加班集体活动的次数增多。听室友反映，求助者爱干净了很多，与同学之间的交往也增加了许多。
参考文献：
[1]钱铭怡。心理咨询与心理治疗。北京大学出版社，1999年第1版。
[2]王登峰。临床心理学。人民教育出版社，1999年9月第1版。
[3]郭念峰主编。国家心理咨询师职业资格培训教(）程。民族出版社，20_年版。
[5]严文华，做一名优秀的心理咨询师。华东师范大学出版社20_。
跨国并购案例分析总结篇十一
跨国并购是当代企业国际拓展的重要形式,也是近年来国际直接投资流动的最主要形式之一。随着经济全球化进程的加快和我国企业规模的不断壮大,越来越多的中国企业开始把跨国并购作为对外直接投资、开拓国际市场的新策略。以下是本站小编分享给大家的关于中国企业跨国。
成功。
并购案例分析，欢迎大家前来阅读!
20xx年11月12日，锦江国际和美国喜达屋集团联合公布：双方就喜达屋资本出售卢浮集团和子公司卢浮酒店集团100%股权签署相关协议。经此一役，锦江国际旗下酒店将超过2800家，34万间客房分布全球52个国家和地区，并由此跻身全球酒店排名前8位。
卢浮酒店集团成立于1976年，是欧洲和法国第二大连锁酒店集团，其100%股权由喜达屋资本通过旗下私募股权基金持有，截至20xx年6月，卢浮酒店集团布局全球46个国家，拥有、管理和特许经营1115家酒店，91154间客房。6大酒店品牌覆盖1—5星级，在欧洲的核心市场具高知名度，位于全球领先地位。
锦江国际与其谈判完成后，向旗下经营酒店的上市公司锦江股份发函征询是否作为收购方参与该项目。锦江股份决定收购并在上市公司履行完成法定程序后即与喜达屋签署了《股份购买协议》。
20xx年1月14日，停牌两个多月的锦江股份发布公告，拟以百亿人民币巨资收购卢浮集团100%股权，以期拓展国际化战略。
这是国内酒店业最大一笔海外并购，也是中国证监会于20xx年四季度放开上市公司现金并购政策以来，交易金额最大的一起并购案例。
1月30日，锦江股份股东大会以高达99%的赞成率高票通过此项并购案。锦江股份的战略投资者弘毅投资当日表示，基于对有限服务型酒店行业的看好以及对锦江股份和收购标的管理团队的高度肯定，弘毅投资认可本次收购，并将在未来发展中积极履行股东职责。
“品牌管理协同和客源优势带来看点，通过跨国收购分享出境游市场蛋糕。预计此次收购有望增厚锦江股份20xx年净利润1350万—3800万欧元，按照最新汇率计算，可以增厚公司净利润0.96亿—2.71亿元人民币。”国信证券的研发报告如是描述。
据《上海国资》了解，锦江国际最终收购成功，一是得益与双方此前的合作基础。喜达屋资本集团是锦江国际旗下香港上市公司锦江酒店20xx年h股上市时的基石投资人，双方高层保持着多年的密切沟通。而卢浮酒店集团和锦江股份在20xx年即建立了业务合作关系。更重要的是，锦江国际志在必得的决心和其谈判中使用的过人策略，终让其在众多国际竞购者中脱颖而出。
寻找资产。
最近3年，锦江国际频繁寻找海外酒店资产。其积极海外并购固然有外部因素，上海市委市政府将锦江国际集团定位为未来3-5年上海国资要重点打造的5—8家全球布局的本土跨国企业之一，无疑是其强大的驱动力之一。但事实上，在锦江高层看来，海外并购更是出于自身发展需要。
“国内酒店业发展已趋饱和，我们认为，不管是酒店的布局、市场占领和品牌建设，在中国境内市场，我们能做的事情都做了，因此，锦江的战略重点是国际市场布局。
全球布局跨国经营，既是上海市委市政府和市国资委的要求，也是锦江国际自身战略的需求。”锦江国际集团副总裁、总法律顾问王杰对《上海国资》介绍。作为锦江国际集团确定的卢浮酒店收购项目统一新闻发言人，王杰是第一次就本项目发表意见。
在布局北美后，锦江国际将眼光转向了欧洲市场。瞄准欧洲市场是有理由的。欧元区债务危机过后，诸多中国投资者加大了对欧洲的投资。许多中国企业看到了收购西方消费品牌然后在本土市场扩张的商机。德意志银行整理的数据显示，20xx年至20xx年期间，中国在欧盟的直接投资存量翻了两番，接近270亿欧元。
但相对应的是，各家机构对欧洲优质资产的争夺也日趋激烈。“随着国际并购的周期性效应，当前全球酒店业资产已经不多，市场只要一有出售酒店资产消息，短。
时间。
内就被一抢而空。”王杰表示。
锦江国际曾经参与若干项目的收购谈判，但由于各种原因没有最终成功。而对于卢浮酒店，谨慎的锦江国际亦于3年前开始跟踪。
20xx年，锦江股份旗下的锦江之星连锁酒店和卢浮酒店下的经济型酒店“cam-panile”开始品牌联盟。所谓“品牌联盟”，即在约定的范围内，锦江之星和卢浮酒店集团将各自的品牌互相许可给对方，供其在协议规定的期限内无偿使用。为了保证联盟酒店的品质，合作双方都。
对联。
盟酒店进行了实地考察和严格的甄选。
根据联盟计划，有15家锦江之星在法国的巴黎、尼斯、里昂、马赛、普罗旺斯、波尔多6个城市同时亮相。法国成为中国经济型酒店走出国门的第二站，也是锦江之星进入欧洲的首站。锦江之星则在连锁酒店内介绍卢浮品牌，将卢浮酒店品牌引入中国。
“在中法两国主要城市推出锦江和卢浮的复合品牌酒店，从而建立在对方主要市场的企业知名度，并推动中法之间的酒店和旅游业发展，这就是品牌战略的国际导向。”王杰表示。
收购时机也悄然而至。20xx年，卢浮酒店全资控股方喜达屋集团需要退出。“喜达屋集团进入卢浮酒店时有一个合约安排，7年之后必须退出，20xx年是其最后一年。”王杰介绍。
锦江国际认为，卢浮酒店与锦江之星战略匹配，本已是全球合作伙伴，在原来合作的基础上达成并购是现实的愿望。
但仅仅依仗前期合作基础，他们并无完全胜算。“喜达屋一宣布退出，当时就有66家潜在对手参与竞争，最后经过几轮筛选，留下来6家，而锦江国际是在这6家之外半路进去的。”王杰介绍。据了解，参与此次竞购的对手包括欧洲第一大酒店集团雅高和众多私募机构。
作为第7家潜在收购方的锦江国际并不愿意同台参加竞价投标过程，“国际并购的竞价，非常复杂，价格并不是决定因素，最后的结果往往是，叫价越来越高，但收购成功与否却并不一定。”王杰表示。
锦江国际决定另辟蹊径，与喜达屋资本单独直接进入实质性股权转让。
合同。
谈判。
突破。
直接进入股权合同转让谈判，这是锦江国际在并购法律流程上的重大突破，亦充分利用现代商业社会的契约原则。
“我们避开了一般国际并购过程中先签订备忘录、意向书，然后进行尽职调查，再签订合约最后股权交割的传统流程，如果这样走一遍，我们就与其他6家没有区别，而可能项目早已被别人收进囊中。喜达屋认为，锦江国际有很强并购诚意，且因有前期合作基础，他们对锦江国际的团队、管理和实力高度认可。”王杰表示。
即便如此，喜达屋资本与其他6家潜在买家的谈判则并不放弃。“锦江国际与喜达屋资本约定5天5夜连续昼夜实质性谈判，喜达屋的计划是，如果与锦江国际的谈判不成，他们马上就确定其他买家。”王杰介绍。
20xx年3月21日，锦江国际与喜达屋资本签署保密协议，对卢浮酒店集团信息备忘录做初步估值分析。
20xx年5月8日，项目取得上海市国资委的项目备案通知，20xx年6月，项目取得了国家发改委《境外收购或竞标项目信息报告确认函》。
但问题是，如直接启动股权谈判，如何避免资产交割时的风险?为此，锦江国际同时进行了资产尽职调查。但其方法与传统习惯截然不同。
“我们有两个法律技术条件保证，一是合约谈判的同时，请对方开放数据库，数据库中包括的是资产状况、权属登记、品牌状况、财务状况等。鉴于酒店的全球分布，各国的法律法规又不一样，情况比较复杂，为此，我们邀请国际专业中介分别进入这些数据库，进行验证性尽调。其二，我们在合约里设计了保证性托底条款及高额违约金，如果对方资产不实，或有其他违约行为，将承担高达10亿美金的违约金，这样确保并购资产的稳定性和合法性，确保收购资产的安全。”王杰介绍。
锦江国际延请财务顾问调查财务和税收数据，法律顾问对品牌和物业权属进行检查，机构从不同的立场，在谈判的同时，对开放的数据库进行尽调，弥补前期现场尽调。王杰认为，“跨国经营的企业有其信誉体系，数据库的真实性是其企业信誉的证据体现。”而高额的违约。
责任。
条款进一步锁定了并购标的资产真实性。这两项措施亦让锦江国际获得各级监管部门的快速批复。
从20xx年10月29日起，锦江国际参与喜达屋资本昼夜连续实质性谈判，11月3日，双方终于就协议达成一致，锦江国际集团与喜达屋资本正式签署了《卖出期权协议》和《保证金托管协议》。
谈判完成后，锦江国际立即发函给旗下2家经营酒店的上市公司锦江酒店与锦江股份，锦江股份认为这项资产符合该公司发展战略，因此，随后的《股份购买协议》则是由锦江股份与喜达屋资本签署。
“这是一宗国际并购和中国上市公司重大资产重组的完美对接，既有国际并购和上市公司重大资产重组的一般属性，又具有创新的国际并购标的与资本市场的运作探索。
为了顺利将资产装进上市公司，我们在签卖出期权协议时就作了技术安排，协议约定主体的最后选定，可以由锦江国际直接控制的其他关联企业接盘。”王杰介绍。
先期谈判以锦江国际集团的名义，其亦希望这样能最大程度确保成功。“如果一开始由上市公司谈判，早期即要进行信息披露，很难确保成功率。”市场人士表示。
资金来源。
锦江国际集团对此次并购似乎早有准备。其资金来源分为两部分，一为20xx年，锦江国际集团和旗下香港上市公司锦江酒店出售的国内2家酒店资产，包括锦沧文华大酒店100%股权和银河宾馆主楼和裙楼;另一部分是20xx年锦江股份定向增发引进弘毅资本的资金，这两部分资金来源大约筹集了50亿元人民币。
接下来，则是通过自筹的50亿元内存资金作为担保，以内存外贷的形式在境外担保贷款相当于102亿元人民币的欧元，贷款利率为1.3%—2.4%，平均控制在2%以下。
“如此安排，既解决收购需要的资金，又降低财务成本，规避汇率风险，获得内存外贷息差。一方面利用自身酒店资产，盘活资产存量，另一方面利用商业银行境外贷款，尽力放大财务杠杆。”王杰介绍。
据了解，锦江系早在20xx年连续出售的锦沧文华和银河宾馆均属高端酒店资产，都有显著特点，比如酒店所处地段优越，物业品牌价值均较高。
当时即有市场分析认为，锦江国际出让旗下高端酒店，是其实施国际化的一种战略准备。“目前,上海房地产价格处于阶段性高点，而欧美市场的资产价格估值，普遍比国内要低,出售高估值酒店，购入低估值酒店，是国际化中一种高明的运作手段。其出售酒店主要目的是优化资产配置，整合境内外资源。”
当时，这两家酒店以80倍pe倍数出售，获得45亿元人民币，而卢浮酒店集团约13亿欧元的对价，pe倍数为12倍，撬动效应明显。“以流动性换取国际化，以市场换取轻资产化。”锦江国际外部董事陆红军对《上海国资》表示。
不仅如此，锦江股份由此搭建的并购架构亦极为便于交易。锦江股份通过上海自贸区的锦江资本管理公司将资金汇入香港设立的壳公司，再在卢森堡设立工具公司，香港公司将资金再汇入卢森堡公司。卢森堡是全球税收最低的地区之一，而通过自贸区汇出境外资金，其收购很快通过批准。
交易架构遵循了3条原则，“其一，便于交易，其二，充分考虑到了交易成本，最大程度利用现有政策;其三，控制了国际并购中的法律风险。”市场评价。但上市公司海外资产并购需经过重重审批，况且，锦江股份的大股东为香港上市公司锦江酒店，那么其交易需两地监管部门通过。
依赖函。
锦江国际集团在此次并购中首次应用依赖函，这亦是国内企业海外并购中第一次利用。
依赖函相当于有约束力的法律条款，根据依赖内容的不同，依赖函的种类多种多样，有金融、调查、介绍、推荐等，有助于一方利益的依赖，也有新建交易、规划等，在利益上有助于对方的依赖。
在此次并购中，因为锦江股份是a股上市公司，证监会要求提供的独立财务顾问书面报告中要有国内法律中介机构提供的法律意见书，如将来出现风险，中介机构必须承担责任。锦江国际在此次并购中并没有延请投行参与，因此各类协调需要自身亲自解决。
国外机构向国内机构出具依赖函，让国内机构承认国外机构的尽调报告，这建立了一种新型的法律关系。“国外的并购案例曾发生过，但并没有嫁接到上市公司，锦江国际第一次尝试。”王杰介绍。
依赖函是责任的一种转移和承担，即国内机构向监管部门表示，完全信赖国外律师事务所出具的尽调报告，如未来发生风险，国内机构需承担。
国内机构如何可承担风险?锦江国际为消除顾忌，通过一系列法律关系的设计和依赖函的运用化解法律风险。棘手的法律问题从而得以解决。
目前，上市公司收购已告完成，业内评价，资本运作有着明显的锦江印记，追求简便高效实用。
据介绍，收购完成之后，对于核心高价值的酒店资产，锦江股份方面将进行投资、重组，同时更新、改造已在经营底部的酒店。而对非核心酒店资产，将制定合理的发展战略，保持“轻资产”运营模式。
除了上述的品牌梳理，多方面实现收购之后的增量外，锦江股份方面未来将在管理优化和系统的融合上，还会有更多的动作。但更重要的是，锦江国际旅行社业的出入境旅游将借此发力，与酒店业形成上下游产业链，以把握中国旅游业在全球迅速扩张带来的机遇。据介绍，此项交易完成后，锦江国际境外酒店企业价值已达到约100亿元。
另据可靠消息，在法国进行卢浮股权交割完成后法国外交部长兼旅游部长法比尤斯专门接见了锦江国际集团董事长俞敏亮和总裁郭丽娟，对锦江这次收购卢浮酒店集团表示了良好祝愿并希望以此为契机进一步提升中法两国文化交流和旅游业发展。
“以此为基础，锦江国际将加快建设以互联网为支撑的信息平台,整合境内境外资源，打造以酒店业为引领的综合性的现代旅游集团。”锦江国际集团表示。
“走出去”需要法律思维。
王杰从法律思维和经济思维两个维度概括总结：中国资本正在全世界寻找价值洼地。长远来看，“走出去”大于“走进来”，是必然趋势。为此必须统筹考虑和综合运用国际国内两个市场，国际国内两种资源，国际国内两类规则。观念先行、世界眼光、战略引导、制度保障、人才组合成为国际投资的决策路径。
“走出去”的根本目的是：通过产业全球化和品牌国际化，探索出一条具有中国特色、适应社会主义市场经济和经济全球化趋势的国资国企改革创新发展之路，成为“全球布局、跨国经营”的世界公司。
特别重要的是创新法律思维，法律系统的极端重要性以及体系替代经验的必要性尤为重要。在国际经济运行规律和行业发展逻辑中寻找到法律使命，从国内法和国际商事惯例的法律渊源中把握关键的法律问题。以国际规则为主线同时兼顾在东道国和母国法律框架内的法律战略以及文本设计。努力实现国内国际两个法律体系的良性互动。把并购重组整合多赢作为国际投资的组合套路。以信息和控制成为关键的管控模式。从而实现法律思维和经济思维及科学思维的三结合。
20xx年12月8日，联想集团在北京宣布，以总价12。5亿美元的现金加股票收购ibmpc部门。协议内容包括联想获得ibmpc的台式机和笔记本的全球业务，以及原ibmpc的研发中心、制造工厂、全球的经销网络和服务中心，新联想在5年内无偿使用ibm及ibm-think品牌，并永久保留使用全球著名商标think的权利。介此收购，新联想一跃成为全球第三大pc厂商。
联想在付出6.5亿美元现金和价值6亿美元联想股票的同时，还承担了ibm5亿美元的净负债，来自于ibm对供应商的欠款，对pc厂商来说，只要保持交易就会滚动下去不必立即支付，对联想形成财务压力。但对于手头上只有4亿美元现金的联想，融资就是必须的了。在20xx年3月24日，联想宣布获得一项6亿美元5年期的银团贷款，主要用作收购ibmpc业务。
收购后，联想集团的股权结构为：联想控股46%，ibm18。9%，公众流通股35。1%，其中ibm的股份为无投票权且3年内不得出售。为改善公司负债率高，化解财务风险，联想又在20xx年3月31日，引进了三大战略投资者，德克萨斯太平洋集团(texaspacificgroup)、泛大西洋集团(generalatlantic)、新桥投资集团(newbridgecapitalllc)分别出资2亿美元、1亿美元、5000万美元，共3。5亿美元用于收购ibmpc业务之用。
引入三大战略投资者之后，联想收购ibmpc业务的现金和股票也发生了变化，改为8亿美元现金和4。5亿美元的股票。联想的股权也随之发生了变化。联想控股持有27%，公众股为35%，职工股为15%，ibm持有13%，三大战略投资者持有10%(3。5亿美元获得，7年后，联想或优先股持有人可随时赎回)。三大战略投资者入股后，不仅改善了公司的现金流、更优化了公司的股权结构。
美国强生公司成立于1887年，是世界上规模较大的医疗卫生保健品及消费者护理产品公司之一。强生消费品部目前在中国拥有婴儿护理产品系列、化妆品业务等。强生于1985年在中国建立第一家合资企业，目前在中国的护肤品牌包括强生婴儿、露得清以及可伶可俐等。
大宝是北京市人民政府为安置残疾人就业而设立的国有福利企业，始建于1958年，1985年转产化妆品。1997年开始，以“价格便宜量又足”的形象出击的大宝，曾一度在国内日化市场风光无比，连续八年夺得国内护肤类产品的销售冠军。20xx年在护肤品行业中大宝的市场份额是17.79%，远高于其他竞争对手。
20xx年，强生凭23亿资金购买了大宝100%的股份，获得了大宝的所有权，强生与大宝二者同属化妆品系列。此次并购整合成功的关键点在于：首先，大宝品牌的知名度和美誉度都相当不错。也就是说，强生买了一个“会赚钱的好孩子”，即使不赚，也不可能赔本。其次，大宝产品定位低端，在二三级以及农村市场拥有良好口碑，强生主要产品定位中高端，渠道网络也集中在大中城市，正好形成渠道资源的互补融合。借道大宝，强生可以更迅速、更有效地开拓中小城市及农村市场。第三，大宝的终端资源相当丰富，它在全国拥有350个商场专柜和3000多个超市专柜。如此庞大的终端资源，不论是让大宝继续沿用，还是“曲线变脸”，铺上强生旗下其他品牌与产品，都是一笔巨大的市场财富。第四，因为强生是全资收购大宝，拥有了对于大宝品牌及其他资源的绝对支配权，也就从根本上避免了各种可能的问题纠纷。第五，品牌整合至关重要，大宝品牌将继续被保留。第六，人力资源整合方面，强生和大宝已经在员工安置问题上达成了协议。强生已经承诺几年内不会辞退大宝现有人员，并且拿出专款解决残疾员工的生活问题。”
跨国并购案例分析总结篇十二
中国电子商务研究中心最新数据显示，20xx年中国移动电子商务实物交易规模达到26亿元，同比增长370%。艾瑞咨询预计，20xx年我国移动电子商务用户将接近2.5亿。种种迹象已充分表明，国内移动互联网的发展潜力巨大，而智能手机终端的快速发展又为电商移动应用奠定了良好的市场基础。有业内人士分析称，不久的将来，任何网民均可以通过手机在任何时间、任何地点进行购物，人们快节奏生活的需求将得到最大程度的满足。移动电子商务将是一个不可小觑的大市场。
淘鞋网相关负责人表示，布局移动电子商务是淘鞋网20xx年的一项重要举措，旨在顺应移动互联网大潮和满足用户的多元化需求，进一步拓展和延伸用户，全面实现淘鞋网跨平台服务战略。该负责人还表示，淘鞋网的用户大多是乐于尝试新鲜消费形态的年轻人和时尚达人。伴随着移动互联网成为行业大趋势，淘鞋网向移动互联网市场拓展成为必然，并且在未来1-2年内，淘鞋网不仅将实现横向上的多平台手机客户端覆盖，还将实现纵向上的多产品线覆盖。
值得注意的是，用户不仅可以通过淘鞋网的手机客户端实现随时随地购鞋，同时还能享受与在淘鞋网pc端购物相同的售后服务，包括100%正品保证、假一罚十、七天无理由退换货、全场免运费、货到付款、开箱验货等等。虽然移动互联网是全球互联网产业发展的新契机，但是其发展也只是刚刚开始，未来各个厂商也会面临激烈的竞争，所以，模式的创新才是企业在未来移动互联网领域甩开竞争对手的最佳方式。
刚完成第三轮融资的美丽说完说明了移动商务是有盈利模式的。本次融资由纪源资本领投，红杉资本、蓝驰创投及清科创投跟投。至此，美丽说已经完成了共三轮融资，累计融资金额已达数千万美元。
美丽说创办于20xx年11月，是一家基于“推荐导购”模式的社区。由本次融资可以看出，风险投资机构对电商领域未来发展的预期，并没有因为资本市场转冷的情况而悲观下去。结合今年7月返利网获得由启明创投和思伟投资的千万美元首轮投资来看，有潜质成为网购门户，或成为细分市场网购门户的社会化电子商务网站，都是风投们关注的重点。
美丽说获得风投后大量投入资进行营销推广，同时想方设法增加客户粘度，特别利用搜索引擎将移动互联网的智能手机用户用app手机客户端和互联网web用户捆绑十分成功，无比动力信息科技，也用此方法为多家电商开发智能手机app客户端软件成功发展了大批用户，同时，利用腾讯开发平台的api为社交化的sns用户吸引进智能手机中移动电子商务网店，采取巧妙的积分返利和复式营销连环扣方式，让客户介绍更多客户，在微信社交圈中象“核裂变式”迅速发展，让商家欣喜若狂，体会到社交化的sns营销模式的神奇功力。
跨国并购案例分析总结篇十三
tcl集团股份有限公司创立于1981年，是中国最大的、全球性规模经营的消费类电子企业集团之一，2009年tcl品牌价值达417.38亿元人民币（61.1亿美元），蝉联中国彩电业第一品牌。
汤姆逊公司。
汤姆逊是法国最大的国家企业集团，位居全球第四大的消费类电子生产商。汤姆逊的业务范围集中在视讯产品系列和数码处理等领域，是一家工业和科技并重的世界级集团。在媒体内容的制作与传输领域，汤姆逊占有整个欧洲解码设备60%~70%的市场份额，并垄断了好莱坞几乎所有主要的内容传输与后期制作设备及其服务。在欧美的dvd碟片软件市场，汤姆逊下属的碟片公司更有市场份额高达85%的垄断性占有率。
并购情况简介。
2004年7月29日，tcl与法国汤姆逊共同出资4.7亿欧元，其中tcl出资3.149亿欧元占67%的股份，thomson出资1.551亿欧元持有另外33%的股份，合资组建的全球最大彩电企业ttecorporation(简称tte)在深圳隆重开业。然而，并购背后却显出了资本隐患。当时的thomson彩电业务一年亏损1.3亿欧元。阿尔卡特的手机业务一年亏损0.8亿欧元，而2003年tcl一年的净利润才约为0.57亿欧元。并购的前期是要用现金填补并购窟窿的，这就容易把资金链拉长，造成现金流风险。“造血”能力的不足，“输血”过量，便会引发资本黑洞——资金连断裂，导致企业“休克”或“死亡”。
由于tte欧洲的销售渠道是以销售crt显示器见长的欧洲业务模式。落后的产品不能及时适应市场的转变，以及新产品研发上市缓慢，tte欧洲的市场就成了“闭路”。而这时，tcl在国内所擅长的促销战，因资金链吃紧及业务模式不同，在欧洲市场也就发挥不了什么作用。直到2005年7月，tcl以1亿港元接手thomson在欧美400多人的销售团队。本打算从生产、研发到销售整个环节都可以更有效的驾驭这个“巨无霸”企业。但是接手后，却发现文化不相容、供应链整合缓慢，研发落后、新品上市缓慢、产品售价没有竞争力，到最后不得不对tte欧洲进行业务重组。
欧美市场是一个成熟而又高端的大容量市场，任何一家中国的电子企业都梦寐以求的进入来分一杯羹。可在欧美市场也形成了垄断格局，接受一个新品牌也是难上加难。更何况，欧美市场还对中国企业还设置了重重壁垒。截至2007年8月，tcl多媒体在欧洲业务上的累计投资损失约为3亿欧元，成为tcl集团亏损的主要原因。
并购的总结。
收购失败的原因主要有四个方面：（1）两者在组织文化方面融合的困难；（2）高估收购带来的经济效益；（3）收购代价太大；（4）企业没有认真考察收购对象。其中，最主要的原因是管理者没有在收购前谨慎的选择收购对象。tcl对thomson整合的不力，主要体现在，高估了thomson的专利技术，还有就是忽视了专利技术也是有生命周期的，过时的技术所支持的产品终会被市场淘汰；还有在供应链管理上，也因技术落后，产品研法缓慢，新品上市缓慢，售价没有竞争力，更因为缺少国际化的运营人才而雪上加霜。这一切最终归结到对跨国并购的不够审慎造成的，重组瘦身就是必然了。
当然挖掘更深层次的原因。首先，来看一下商业环境，我国还是不完全市场经济，在由计划经济向市场经济转轨过程中，中国企业家积累的经验，能不能照搬到国外市场。国外已经有几十年“以消费者为中心”的经营模式。在海外，不是你生产什么，消费者就买什么；而是消费者喜欢什么、需要什么，企业要生产什么。这样，消费者才接受你。在中国成功的企业中，在海外成功的还很少。其次，就是公司的国际化人的缺少。tcl并购后前期做的不太理想，后期经过一系列的努力，效果还是很明显的。
跨国并购案例分析总结篇十四
(一)描述一个真实的故事(教学情景事件)。
1、以一个旁观者的角度去描述(少一点主观色彩)。
2、故事既要生动感人，又要能引人深思(富有启发性)。
(二)事件通过精选，有典型的思想、行为、感情的冲突。
1、故事要能引出问题情景。
2、与常理和公认的逻辑相悖，与权威的预言和论断相悖。
3、充满内部，存在互相冲突，看来无法解决的事情。
(三)紧扣事件的主题，突出事件的重点。
1、在撰写时，不能面面俱到。
2、突出重点的环节要具体、详实。
(四)通过反思要揭示出事件背后的意义和价值。
1、合情合理的反思。
2、精练精到的评析。
(五)要与时俱进，体现时代感。
当前要充分体现新课改的理念和实践。
1。写作前期。
2。资料收集阶段上或听一堂课;上课前做好记录的准备;课前的相关内容要清楚;集体讨论;任课教师的说课;参与者的评课;归类加工整理。
3。撰写初稿。
4。反思、斟酌、修改。
(一)标题——醒目、鲜明。
1、用事件定标题。
2、用主题定标题。
(二)背景(案例的背景)。
1、间接背景。
2、直接背景。
(三)展示(案例的描述)。
1、展示问题。案例区别于一般事例最大的特点在于明确的问题意识。
2、解决问题。这是案例的主题，对问题的解决过程应细致描述。
(四)反思和分析(案例反思)。
1、对问题解决利弊得失的分析。
2、自身启示与体会。
跨国并购案例分析总结篇十五
案例教学作为管理类课程一项很重要的研究方法，最主要功能在于为它的使用者(教师、学员、受训对象、考生、实际工作者及其他感兴趣的读者)提供一个逼真的具体管理情景，能使他们得到锻炼与提高自己独立工作能力的机会，实际中人们往往只注意到它对个人的作用，而忽略了它对集体(小组或全班)的作用，案例能为学习集体提供一个共同的关注焦点，一个取长补短、互相启发的机会，集思广益，迫使学生去思考，达到提高学生综合素质的目的。
把案例考核作为考核的重要组成部分，占总成绩约35%左右。具体又分为二部分：一、管理学教材中选取3-5个案例安排随堂案例讨论；二、以4-5人小组集体共同寻找或编制当代著名的管理学案例，进行分析、讨论，在期末集中4个学时的公开展示讨论，要求做ppt，全员参与。
(一)小组赋分。
对小组整体案例实行百分制，评按小组案例呈现整体赋分，评分标准结构：
1、案例选材的经典性(15%)。
2、案例编制完整，能运用所学原理，进行透彻的分析(40%)。
3、现场表现：口头表达、小组成员配合程度。(20%)。
4、ppt制作的图文并茂、漂亮大方。(10%)。
5、随机应变能力，能清楚明了地回答老师、评委和同学的质疑提问。(10%)。
6、时间20分钟。(5%)。
(二)个人等级及分值换算。
对每位同学的评价则采取等级制，按同学的综合表现，及在案例教学中的贡献分为：
a+、a-、b+、b-、c等五个等级，本小组表现最优异者a+，其百分制的分值为本小组案例综合评分，其它等级依此累减，c为60分，最主要考查学生的团队合作精神。
1、评委由每个小组推选1位态度公正、学习优异的学生+任课老师，取平均分。
2、计分员2-3人。
3、学习委员最终算出案例报告会成绩，并负责收集相关文件资料，如ppt、评分结果、案例现场影像资料收集与保存。
**年制订完善。
跨国并购案例分析总结篇十六
在2005年3月，万科在浙江市场受让当地头把交椅的南都集团通过中桥基建持有的在上海、江苏南都70%权益，和浙江南都20%权益，共耗资18.58亿元，当时创下国内房地产企业最大宗购并案例纪录，正凭借于此，万科打入此前尚未涉及的浙江地产市场。
而如今，则主要是股权合作形成更好的互补竞争力的模式。
就在前不久，绿城中国长达七个月的出售股权事宜在出现一系列变化后终于落定。原本与绿城合作的融创中国退出交易，收购方此番换成中交集团。
“中交是有资金、有实力，但是地产运营能力尚且不是很强;绿城的班子还是不错的，尤其在高端产品上的口碑和品质是业内公认的。”一位房地产业内人士评价道，“中交愿意收购，实际上就是跟绿城的进一步合作。这是合则两利的事情，也是未来房企合作的一个方向。”
类似的案例包括世联行近年来为了开拓p2p平台，而购买世联信贷71%股权等跨行业整合行为。
跨国并购案例分析总结篇十七
姓名：张皎洁提要随着全球化的发展，中国企业开始以跨国并购的方式参与国际竞争。本文在对国际跨国并购发展历程进行简短回顾的基础上，以tcl集团先后三件跨国并购实际案例为样本，对中国企业跨国并购存在的不足进行分析，以期对中国企业在今后参与跨国并购有所帮助。
跨国并购的基本涵义是，一国企业为了某种目的，通过一定的渠道和支付手段，将另一国企业的整个资产或足以行使经营控制权的股份收买下来。跨国并购是跨国收购和跨国兼并的统称。跨国收购是指在已经存在的当地和外国附属企业获得占有控制权的份额；跨国兼并是指在当地企业和外国企业的资产和业务合并后建立一家新的实体或合并成为一家现有的企业。本文所提到的跨国并购主要是指跨国收购而不是跨国兼并。因为跨国收购的目的和最终结果是改变目标企业的产权关系和经营管理权关系，而不是改变公司（即法人）的数量。跨国兼并却意味着两个以上的法人最终变成一个法人，这种情况在跨国并购的案例中是十分罕见的。
跨国并购是近半个世纪来，伴随着企业并购的深入和向外拓展而产生并发展壮大的。20世纪六十年代伴随全球经济一体化的萌芽和产业国际化的发展趋势，市场竞争的舞台从国内拓展到国际空间，跨越国界的并购活动也逐渐多了起来。从八十年代中后期开始，跨国并购浪潮蓬勃兴起，并在国际直接投资中的地位迅速上升，成为国际直接投资的主要方式。1989年的跨国并购占全世界企业并购总数的36%，九十年代至今，跨国并购逐渐成为整个企业并购浪潮中的焦点。参与并购的企业的规模都非常大，它们之间的“强强联合”使企业的竞争力迅速提高。从国际直接投资流入总量的情况看，以跨国并购方式流入东道国的国际直接投资所占比重在1987～1992年6年中约为52%，1993～2001年猛增至79%。1987～2001年15年中，以跨国并购方式流入东道国的直接投资所占比重约为74%，也就是说，这15年中投向全体东道国的国际直接投资主要是以跨国并购的方式进行的。
高管未向股东提供足够的信息,以便让他们决定是否同意这笔交易.投资者在诉讼书中称:”高管违背了其信托责任,这笔交易是不公平的."有分析人士认为,王振堂此次并购之举太过冒险.而溢价57%,总价7.1亿美元的代价,在投资人看来也过于高昂.这一代价一下子吞噬了宏基总资产的36.7%,年净利润的65.1%.消息一出,宏基股价应声大跌.事实上,困难还远不止达些,根据以往的跨国并购案例,并购后的整合工作才是最伤脑筋的事.并购后面临的整合难题亚太分析9币日前分析说,宏基并购是件好事,但如何整合却是一个难题.宏基的一位经销商也表示,以联想收购业务的情况来看,磨合期就整整花费了3年,如今才开始步人缝康通道.而之前的惠普收购康柏,更是用了6年的时间才显现整合效应.从这些跨国公司的经历来看,宏基的整合之路也必将花费不少的时间.那么宏基实现并购后究竟会面临怎样的整合难题呢?难题一,合后.臆先的客户怎么力,7购买笔记本的用户或许怎么也想不到,未来给他们提供售后服务的竟然是联想,两个月前还是的用户,转眼间就成了塞门铁克的用户.尽管并购之后的公司,大多会向被收购公司的用户承诺公司服务宗旨不会发生变化,但公司倒闭,公司被收购,给客户带来的伤害往往是难以预估的.实现并购后,新公司必然会有新的战略调整,真正变化了,客户又能有什么办法呢?原康柏的用户就是一个很好的例子.2001年6月,康柏宣布将芯片技术转让给英特尔(1),英特尔则利用康柏在芯片上成熟的64位技术开发新一代安腾芯片,到2005年,康柏的服务器已全部转向英特尔的安腾芯片.可以说,康柏被惠普收购之后,就立即为画上了一个句号.同样,被并购后,是否能保留其原有品牌和服务?原先的用户是否还能对其品牌情有独钟?也该画个问号.难题二,如何安抚股东?如前所述,并购才刚刚开始,就遭遇了两起来自原股东的诉讼案.同时,宏基并购后在激烈的竞争中胜算几筹?这是投资者们最关心的问题.也是宏基需要花大力气去做的工作.难题三,市场占有率上升了,利润就一定能上去-57据权威市场调查机构的研究人员称,2007年上半年,及其品牌在美国零售电脑市场总共占18.9%的市场份额,宏基公司的市场份额为6.5%.如果并购成功,那么扩大后的宏基公司将占有25%左右的市场份额.但事实上,从惠普,戴尔,联想,宏基先后发布的最新一季财报的账面情况显示,惠普,戴尔,联想等三家企业的赢利及利润都超过了分析9币预期.其中宏基公司宏基公司成立于1976年,主要从事信息行销服务业.成员包括:宏基,元基,太基,安基,展基,网际威信,乐彩,华瞻,客服网际与全国电子等.2001年营业额约51亿美元,员工人数6267人.宏基主要的核心业务分别是信息产品事业群,电子化服务事业群,经营暨投资管理事业群,在三大块核心业务中,品牌事业规模最大,即电脑全球营业额2001年超过20亿美元.目前是世界前十大电脑品牌,业务范围遍布世界40多个国家,是中国人最大的电脑公司.公司公司于1985年成立于爱荷华州,是美国最知名的品牌之一,赢得了美国数千万用户的青昧.,一开始叫2000.1991年,公司面向农村地区推出了一款个性鲜明的低价产品.1993年,进入财富500强,并在纳斯达克上市交易.1997年,又转到了纽约证券交易所.随后,又把总部从南达科他州的迁至圣选戈地区.2004年初,公司一举收购了国内成长最快,也是最有利润的厂商公司.目前,是美国第四大厂商,居世界前10名.总之，我国企业在开展跨国并购的活动中存在着特殊的问题和困难，要在这场全球跨国并购浪潮中取得成功，我国企业需要清醒地认识自己的短处，积极吸取自身失败的教训，借鉴国外并购的成功经验，有计划、有步骤地开展海外并购，努力摸索出使自己在跨国并购中获得成功的道路。
跨国并购案例分析总结篇十八
备受关注的宇通客车并购精益达一事，终于迎来了最新的“完整版”。
交易价37.94亿，低于第三方评估价。
在此次宇通客车披露的方案中显示，由第三方独立机构给出的精益达评估价为40.75亿，与此前公布的预估价42.6亿元相比，下降了1.85亿。方案的交易价为37.94亿元，又较评估价低了2.81亿元。
本次评估由独立第三方机构中联资产评估集团有限公司完成。该机构为国内规模和影响力最大的评估咨询综合服务专业机构，结合精益达的实际情况，综合考虑各种影响因素，经实施清查核实、实地查勘、市场调查和询证、评定估算等评估程序，采用资产基础法和收益法对精益达进行了整体评估。
资产基础法与收益法有什么区别?公开信息显示，资产基础法是从静态的历史角度确定企业价值，将各项资产割裂开来以资产的评估值减去负债评估值作为股东全部权益价值，没有考虑企业未来发展因素，也没有考虑到其他未记入财务报表的因素，不能全面、合理反映企业的真实价值。
相反，在运用收益法评估中，对被评估单位未来预期发展因素产生的影响考虑比较充分，不仅考虑了已列示在企业资产负债表上的所有有形资产、无形资产和负债的价值，同时也考虑了资产负债表上未列示的管理、人力、技术产品和客户资源等优势。本次精益达资产的评估，选用收益法评估结果作为最终评估结论。同时，本次精益达100%股权评估中，现金折现率选用13.76%已属较高水平。一般来说，折现率越高，评估值越低;相反，折现率越低，评估值则越高。
“本次评估，收益法评估结果增值较大，主要原因在于标的资产所在行业具有较大发展空间，标的资产具有较强的盈利能力。”评估机构认为，这主要体现在几个方面，比如未来我国客车市场仍将保持稳定增长，客车零部件行业亦将发展较快;标的企业所拥有的技术研发优势;管理和质量控制优势;协同合作优势等等。
尽管评估价较高，但是在本次资产购买中，实际交易价却低于评估值2.82亿元，彰显了宇通集团的诚意。对此，宇通客车解释说，控股股东宇通集团为进一步支持公司发展，交易价格系协商确定。
这一在评估值基础上加上保护投资者利益的因素得出的交易价，并非宇通客车独创。记者注意到，以往不少上市公司曾经采取类似方法。例如：世荣兆业发行股份购买资产案，收购世荣实业23.75%的股权评估价值为96,542.83万元，实际交易价格为82,012.00万元。四川双马资产收购案，评估值234,415.02万元，实际交易价225,599.97万元。海澜之家借壳上市案，海澜之家100%股权评估值1,348,896.44万元，实际交易价1,300,000.00万元。奥飞动漫发行股份购买资产案，收购方寸科技100%股权评估值为34,444.80万元，公司与方寸科技售股股东协商确定上述股权交易价格为32,500万元;爱乐游100%股权评估值为43,976.91万元，公司与爱乐游售股股东协商确定上述股权交易价格为36,700万元。
这种方式，显然是上市公司基于尊重企业评估值和保护中小投资者利益中的折中选择。根据公告文件测算，预计本次交易后，将对宇通客车20每股收益增厚0.13元。
力推技术与产品优势，“协同效应”增厚上市公司。
“第一次诞生时，有两个原因，一是当时宇通客车正在进行全员持股改制，不便参与。二是零部件当时作为一个尝试性投资，并不知道其未来前景如何，带给上市公司是好是坏，放到宇通集团去做相对保险。”一位接近宇通集团的知情人士透露。
作为国家级高新技术企业、河南省博士后研发基地，精益达以“产品技术领先”为核心竞争力。在此次公告中，精益达的技术与产品优势得以详尽展示。
记者注意到，精益达不仅拥有多项国内领先的产品和技术，部分产品的技术指标甚至全球领先，高于全球一类品牌。
比如，精益达的传统优势产品是空调，拥有国内最先进的客车空调性能试验台、商用车综合试验台、多渠道数据采集仪等等。其中，ezds-06型高效变频空调与国外某知名品牌的比较数字显示，能效比是该国外某知名品牌的1.77倍，制冷量是其1.16倍，耗轴功率仅占该知名品牌的65%。从重量上，精益达上述空调大幅度降低，做到了全球最轻。
不仅空调，从车桥、悬架、线束、门总成等多个品类产品，精益达技术在国内均保持了领先优势。
立足技术和产品优势的精益达，与宇通客车产生了极强的协同效应。
比如成本方面。该公告显示，精益达自主开发电子产品，对丰富客车的电子产品采购渠道，掌握采购产品定价权，降低整车成本具有重要意义。
以新能源整车控制器为例，宇通客车原外部采购价为2万元/个，精益达自主开发完成转为自制后，价格不足元/个，降价幅度超过九成。
这一优势，在精益达装入上市公司后，显然将更为凸显。宇通客车称，上市公司与精益达整合后将发挥更好的协同效应，可以充分实现投资、技术、管理资源共享，减少资源重复投入，降低沟通成本，提升整体组织效率与产出。比如战略协同，技术、产品协同，质量控制协同，供应链管理协同等。
不仅精益达的技术、产品和协同效应将增厚上市公司，目前精益达的会计政策也与上市公司的谨慎政策保持一致。
精益达欲做“国内领先”的第三方供应商。
对于精益达，此前围绕的一个争议是大部分收入来源于宇通客车，市场独立性偏弱。在此次公告中，宇通客车公布了精益达发展战略。
“作为行业领先的客车零部件生产商，精益达战略定位为打造技术创新领先的第三方专业汽车零部件供应商，实现‘国内领先、进入国际市场’的战略目标。”这一发展战略的提出，显示精益达未来将抢占宇通客车之外更多的市场。
宇通客车证券部相关人士对记者表示，目前精益达部分产品除了满足宇通客车，已经实现向其他客车企业或终端客户供货。未来包括尾气处理系统、空调、车桥等在内的多种产品，都会向其他企业供货。
宇通整合精益达后，可以充分实现投资、技术、管理资源共享，减少资源的重复投入，降低沟通成本，提升整体组织效率。
据了解，精益达目前自有厂区三个，郑州西区工厂占地面积330亩，郑州东区工厂占地200余亩，在中牟的新工厂占地458亩。其中，新工厂主要产品是舱门/乘客门、尾气处理系统等，建成后将具备年产8万台车门类产品的能力。
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