最优债券投资的论文（通用18篇）

通过总结，我们可以更好地认识自己的优点和不足，为个人成长和发展提供指导。在写总结之前，要对所总结的内容有一个清晰的认识，确定总结的重点和要点。以下是小编为大家收集的总结范文，仅供参考，大家一起来看看吧。

债券投资的论文篇一

就目前而言，经济与社会的变化，不知不觉中已经在企业投资管理中制造了影响。在企业的各种投资中年金投资有着至关重要的作用，尤其在社会的养老保险逐渐完善的当下显得尤为重要。现在的企业年金投资不再局限在原有的制度，而是正朝着证券公司与基金管理发展，运营格局也在不断的变化，相互竞争，多种机构合并的趋势也呈现出来。

一、企业年金特点及概念

企业年金指员工与企业在依据法律参与养老保险基础之上，自愿设立补充的养老保险基本制度，企业年金的投资原则与性质跟基本的养老保险不一样，工具和投资领域也有所不同。基本的养老保险在投资上强调的是保障安全，而企业年金只是对基本的养老保险的一种补充，只有拥有好的收益，才可以吸引到更多的职工与企业参加到企业的年金计划，也就决定了我国企业的年金投资一定要同时兼顾安全性与收益性，这就使得企业的年金投资相对于养老保险的投资来说，所涉及的领域更宽广，工具也相对较多，其面临的各种投资策略也会更加复杂。

二、企业年金投资的管理现状

(一)企业年金覆盖率虽低、但发展迅速

近些年来，国内设有年金的相关企业也呈上升趋势发展，其中参与计划的员工不断增多，资金的投入量也加大。企业的`年金增长速度非常快，可是年金企业的覆盖率却和企业年金投资的发展速度不符，企业年金的覆盖面只是一小部分，导致企业年金投资的发展速度和企业年金投资的覆盖率产生矛盾，以至于给企业年金的投资管理造成了许多阻碍。

(二)企业年金投资监管不善

就当前来看，国内企业设立的年金投资管理还处于起始阶段，许多方面存在着不足与缺陷。通常国内企业的年金都是由经办机构来承担，利用政府的监管机构来实施管理的一种单一的管理模式。这样的管理模式致使我国企业年金管理的力度较弱。此外，有监管能力的信用的评级单位、律师与会计师事务所等，也发挥不了监管的作用。

(三)我国企业年金在地区的发展达不到平衡

由于我国区域经济的发展水平不一样，所以我国企业的年金发展呈现出区域不平衡的现状。在一些经济比较发达的地方，如厦门、上海等沿海城市，经济的发展水平就比较高，企业年金投资的管理制度发展就比较迅速。但如果在一些偏僻经济不发达的地区，企业没有充裕的资金用来进行年金的管理与投资，以至于企业参保的年金比例较低，企业基金的规模也不大，更甚于在比较落后的地方企业不会设立企业的年金。

三、我国的企业年金投资的管理策略

(一)企业要对年金制度相关的法律法规进行完善

完善与建立跟企业的年金制度有关的法规及法律系统，使企业年金法律的地位可以得到明确，同时制定相关的对投资管理进行解决的措施。监管与限制都需要在企业基金的管理机构里进行，尤其在比例、条件、投资方向等方面都要有一个明确的规定，还要对资金风险的补偿机构进行完善。在企业投资的管理人与投资企业之间可以互相宣传教育与学习，让投资的管理人可以更好地了解企业的年金管理投资体系的有关知识和掌握企业操作规范，尽可能避免与减少因为不合理的操作而致使受益人的风险投资提高。此外，尽可能制定更好的优惠税收政策，在企业的年金投资的收益上给予延迟税收或是税收减免，防止因为企业的年金短期的逐利行为对资本市场制成了冲击。

(二)企业要对投资的管理人采取监管

首先要建立一个风险的控制流程，在投资方面要控制好风险，并做好事前的预防，再建立好相互对应的监管体系。例如，企业的管理机构中内部的监察部门可以通过对投资资料进行检查，全面、实时的对投资相关部门的业务实施监控，不定期或定期的检查，还要出具对应的反馈书面报告。其次，投资的管理机构必须要对部分投资的物品制定一个相对应的限制，可以更有效对介入的关联或是内幕交易采取防止措施。最后要对事后的信息进行反馈，企业的管理机构应该建立并且严格地执行有关监控报告，让内部的监察部门跟踪投资进展状况，编制相应的监控报告，便于及时的进行业绩考核与评估。

(三)企业要尽可能发展年金投资的渠道

为了使企业的年金实现增值和保值，首先就要把安全性作为前提，把拓展作为投资的渠道，使收益得到提高。在证券的市场上，合理的对证券市场的结构品种进行调整，使市场在合理的搭配下得到更好的收益。还要重视金融的衍生产品的创新与开发，引入到期货市场，使股票在现货市场的竞争力得到提高。在条件允许的情况下，对指数基金进行发展，可以作为企业的年金投资的有效投资策略，更有效的减少管理的成本与风险。尤其在通货膨胀期间，适当的对国家的基础设施与不动产进行投资;也可以在经济一体化的前提下，适当的进行海外的投资。

(四)企业要大力培养比较专业的管理投资机构

企业的年金投资管理与其他开放方式的基金不一样，年金管理的机构一定要有专业投资资格。自从我国成功加入wto之后，我国企业年金投资的管理机构也逐渐得到更好的发展，一些专业人才与机构不断的从国外引进来。通过国外投资银行或是基金经理参加中国养老金的管理，从而对企业的年金资产采取规范化投资运营，可以提高基金管理的公司治理结构，还可以更好的促进我国基金企业的进步与发展。

四、结束语

我国企业年金管理制度还在起步时期，发展的时候还很短，所以存在很多的不足和缺点，这些都是无法避免的。目前工作的重心是对企业年金管理系统存在的问题进行合理的分析，同时制定相关的有效措施即合理的建议，随着企业的年金制度发展与不断完善，相信我国企业的年金投资将会取得更好的发展，进而带动着社会的发展和进步。

债券投资的论文篇二

摘要：目前，我国的市场正由计划经济向社会主义市场经济转轨，房企在市场中面临多样危机，只有良好的投资项目才能帮房企渡过难关。对项目投资决策的影响有多方面的原因，制度不完善，管理水平不高等问题，都会造成成本支出大、效益低的不良局面。房地产项目投资造价管理成为控制投入与收入的重要手段，本文通过对房地产项目投资造价管理的各个环节进行分析，针对其中暴露出的问题提出相应的对策及解决方案。

关键词：房地产项目投资;造价管理;主要问题

一、我国房地产项目投资造价管理的内容及特征

房地产是我国一项支柱产业，房地产项目投资涉及资金链广、金额大，因此造价管理也就显得尤为重要。目前我国的造价管理特点可以归结为一个字“套”。造价管理的.具体内容过于繁重复杂，这里仅从项目投资建设各阶段来分析的造价控制：

(1)设计阶段

设计阶段是项目成本控制的主要阶段，设计成果及设计工作的质量直接影响建设费用控制工作。在这个阶段，首先通过设计招标优选择设计单位;其次通过限额设计有效控制造价，合理分解和使用投资限额;同时控制设计工作质量和施工图设计浓度;最后委托设计监理管理，优化设计，挖掘节省投资的潜力。

(2)招标投标阶段

该阶段要做好五项工作：

其一，招标过程中的成本控制。通过招投标选择施工单位或材料供应商，这对项目投资乃至质量、进度的控制都有至关重要的作用。其二，应严格审查施工单位资质。其三，做好招标文件的编制工作，造价管理人员应对影响工程造价的各种因素进行鉴别、预测、分析、评价。其四，合理低价者中标，以避免投标单位低于成本价恶意竞争。其五，规范合同的签定工作。

(3)施工阶段

施工阶段工程项目由图纸转变为实物的过程，是项目建没资金投入最大的阶段。加强施工控制，就是加强履约行为的管理。期间，造价管理要做到：规范合同管理，控制工程索赔、项目专业管理、通过技术措施开展对项目投资的有效控制、通过经济措施有效控制工程管理。

(4)竣工结算审核阶段

该阶段是成本控制工作的最后阶段。根据合同计价条款、招投标资料、竣工资料、国家或地方的有关法规等，认真审核工程款。以政策为依据，对送审的竣工结算进行核实工程量，落实联系单签证费用，使审核后的结算真正体现工程实际造价。

二、目前我国房地产投资造价管理的主要问题及成因

通过对各项相关资料的总结和分析，本文将目前我国房地产造价管理的问题总结为以下几点：

(1)有关法律法规不健全

目前，我国各行各业的法律法规体制都存在着很多缺陷，建筑业亦是如此。特别是加入wto后，我国的法律仍然存在与wto组织有关法律不符的地方。因此，加强行业立法，与国际惯例接轨已成为当务之急。

(2)政府管理不完善

自中国引进了前苏联的概预算定额管理制度，政府就将工程造价管理职能强调为政府的法定行为。另外，就管理主体而言，国家(或各级政府部门)一方面是宏观政策的制定者;另一方面是公共工程中的具体投资者。这种双重角色无疑导致各级政府或主管部门在工程造价管理体系中职责含混不清。

(3)计价模式不适应市场经济的需要

现行的工程计价模式要求工程造价从业人员根据工程图纸计算出工程量，然后套定额单价求得直接费，再根据有关定额取费费率求得工程造价的。套定额不但不利于政府职能的转变，也阻止了企业参与市场竞争，从而制约企业在市场经济条件下的飞速发展和壮大。

(4)信息化管理落后

随着工程造价管理改革的不断深入，工程造价管理信息化建设有了一定的基础，但同时也存在着一些不容忽视的问题。第一，工程造价信息资源管理缺乏系统性。第二，工程造价信息采集处理方法落后，信息分类标准、数据格式和存取方式不一致。第三，信息网建设有待完善。

三、结论：完善我国房地产项目投资造价管理的对策

为了改变上述局面，须要加强以下几个方面的工作，以切实有效地改善和提高工程造价的管理工作。

第一，建立一套健全的工程造价管理体系。强化工程造价管理部门的管理职能，加快法规建设，维护市场主体的合法权益。同时，理顺各种工程造价管理主管部门的关系。最终达到从政府组织管理逐渐过渡到行业协会管理。

第二，改革现行的工程计价方式，实施工程量清单计价方法。工程量清单计价方法体现了企业的整体实力，满足平等竞争的需要，有利于获得最合理的工程造价，有利于控制投资。同时，建立与工程量清单计价相配套的工程造价管理制度。

第三，加强工程建设全过程的造价管理。首先，加强设计阶段对造价的控制工作。其次，加强工程招投标管理，合理确定工程造价。同时，加强工程预决算环节监督管理。最后，加强工程造价咨询业管理。理顺管理体制，提高行业整体素质。

第四，建立工程造价管理的良好竞争秩序，完善信息化建设。提高该领域各级管理者的政治素质、业务素质，对建筑从业人员要进行及时的培训，使他们能够做好全过程、全方位的工程造价管理工作。同时，要充分利用现代化的通讯手段，实现信息资源的共享，为实现对工程造价各阶段的动态管理创造有利条件和可靠保证。

参考文献：

[1]秦茂玲《建设工程造价控制的研究与应用》，重庆大学，.

[2]王春阳《如何加强建筑工程造价的控制》，福建建筑，.

[3]朱丽萍《房地产项目投资造价管理探究》，《中国新技术新产品》，.

[4]王伟《基于全过程造价管理理念下的施工阶段工程造价动态控制研究》，昆明理工大学，2008.

[5]陆啸宇《国内外工程造价模式对比分析及研究》，同济大学，2008.

债券投资的论文篇三

投资债券既要获得收益，又要控制风险，因此，根据债券收益性、安全性、流动性的特点。下面是小编为大家带来的关于债券投资的原则和策略的知识，欢迎阅读。

不同种类的债券收益大小不同，投资者应根据自己的实际情况选择。例如国债是以政府的税收作担保的，具有充分安全的偿付保证，一般认为是没有风险的投资;而企业债券则存在着能否按时偿付本息的风险，作为对这种风险的报酬，企业债券的收益性必然要比政府债券高。当然，实际收益情况还要考虑税收成本。

投资债券相对于其它投资工具要安全得多，但这仅仅是相对的，其安全性问题依然存在，因为经济环境有变、经营状况有变、债券发行人的资信等级也不是一成不变。因此，投资债券还应考虑不同债券投资的安全性。例如，就政府债券和企业债券而言，政府债券的安全性是绝对高的，企业债券则有时面临违约的风险，尤其企业经营不善甚至倒闭时，偿还全部本息的可能性不大，企业债券的安全性不如政府债券。对抵押债券和无抵押债券来说，有抵押品作偿债的最后担保，其安全性就相对要高一些。

债券的流动性强意味着能够以较快的速度将债券兑换成货币，同时债券价值在兑换成货币后不因过高的费用而受损，否则，意味着债券的流动性差。影响债券流动性的主要因素是债券的期限，期限越长，流动性越弱，期限越短，流动性越强。另外，不同类型债券的流动性也不同。如国债、金融债，在发行后就可以上市转让，故流动性强，企业债券的流动性则相对较差。目前，我国的企业债发行后再到交易所申请上市，债券是否上市的流动性差别很大，上市前后债券的流动性差别很大，上市后债券的流动性还受到该债券发行主体资信情况的影响。

而在债券投资的具体操作中，投资者应考虑影响债券收益的各种因素，在债券种类、债券期限、债券收益率(不同券种)和投资组合方面作出适合自己的选择。

(1)完全消极投资(购买持有法)，即投资者购买债券的目的是储蓄，获取较稳定的投资利息。这类投资者往往不是没有时间对债券投资进行分析和关注，就是对债券和市场基本没有认识，其投资方法就是购买一定的债券，并一直持有到期，获得定期支付的利息收入。适合这类投资者投资的债券有凭证式国债、记账式国债和资信较好的企业债。如果资金不是非常充裕，这类投资者购买的最好是容易变现的记账式国债和在交易所上市交易的企业债。这种投资方法风险较小，收益率波动性较小。

(2)完全主动投资，即投资者投资债券的目的是获取市场波动所引起价格波动带来的收益。这类投资者对债券和市场有较深的认识，属于比较专业的投资者，对市场和个券走势有较强的预测能力，其投资方法是在对市场和个券作出判断和预测后，采取“低买高卖”的手法进行债券买卖。如预计未来债券价格(净价，下同)上涨，则买入债券等到价格上涨后卖出;如预计未来债券价格下跌，则将手中持有的该债券出售，并在价格下跌时再购入债券。这种投资方法债券投资收益较高，但也面临较高的波动性风险。

(3)部分主动投资，即投资者购买债券的目的主要是获取利息，但同时把握价格波动的机会获取收益。这类投资者对债券和市场有一定的认识，但对债券市场关注和分析的时间有限，其投资方法就是买入债券，并在债券价格上涨时将债券卖出获取差价收入;如债券价格没有上涨，则持有到期获取利息收入。该投资方法下债券投资的风险和预期收益高于完全消极投资，但低于完全积极投资。

资本市场中有两个主要的投资工具：一个是股票，另一个则是债券。相比股票的上下波动，债券有一个地板价，即持有到期的价格，尤其是对国债等有政府担保的品种，风险小，收益稳定，所以债券又叫固定收益券。在国外，债券的投资比起股票市场更为有声有色，并且由于有较多的公司债品种，收益也不一定就比股票低。当然，此类公司债的风险也大。而在国内，由于债券市场仍不够大，债券品种也较少，因此，始终无法发挥其真正的功能。

目前在国内的债券市场上，主要有政府债券(国债)、金融债券及公司债券三类。其中，政府债券由政府担保发行，质量最高，风险最小，但相应地收益也较小。而金融债券主要由国家开发银行、农业发展银行等发行(不对个人出售)。公司债则由一些大型国有企业发行，80%以上由银行做不可撤销的连带担保，风险也较小。

一般投资人可到承销的银行购买凭证式国债和记账式国债(很少几只)，或通过证券商买挂牌的国债。许多人对债券投资的收益，只知道可赚取固定的本金和利息，并认为债券的价格应是固定的。事实上，“债券的价格是固定的”这种说法，指的是债券的面额，也就是债券初次发行时的票面金额，如1000元(国内称十张)。等到债券进入二级市场流通买卖之后，债券的买卖价格就会因利率的变动、市场供需面而发生变化，出现上涨或下跌的'情形，从而与面额产生一定差异。

至于债券的买卖价格为什么会因利率而变动，则是因为债券的票面利率(付息的依据)是根据发行时的市场利率水平制定的。市场利率高时，发行的债券利率就较高;利率下降时，债券的利率也会跟着调低。但这只是针对新发行的债券而言，对已经发行并且在市场上流通的旧债券(当然是指未到期的债券)来讲，如果利率上涨，那么新发行的债券所可以领取的利息就比旧债券多(假定面额都一样)，所以旧债券就比新债券不值钱，如果要脱手求现，势必得降价求售，才能卖掉。相反的，若利率下降，旧债券因利息多，价格就会上扬。所以，债券的价格与利率走势正好相反。利率上扬，债券价格下跌;利率下跌，债券价格便会上涨。所以，利率和债券价格是一个反向关联的关系。

举例来说，面额同样是1000元的债券，利率10%的债券每年可收100元的利息，利率若降为8%，则只能领取80元利息，所以旧债券若要脱手，应有1250元的价值。所以说，投资债券除可收息外，当市场利率变动时还可赚差价。而且国债的收入是免税的，比起存银行要交20%的利息税来，又胜一筹。

当然，很多投资人觉得债券虽然安全，收益又可免税，但不一定了解它什么时间发行，哪里可以买到，而且也不知道如何根据市场利率甚至供求的变化进行操作。在这种情况下，可以去了解一下债券基金，将具体的操作让那些债券专家来完成，而自己只要做好准备将资产的多少部分放入债券投资的决定就好了。

根据国际经验，国债市场发展到一定阶段，其持有结构将向机构集中。从这个意义上说，国债市场的机构化是一个必然的过程。现在国债存量最大的银行间市场，其托管国债占总量的90%以上，就是一个纯粹的机构市场。相比之下，交易所国债市场尚拥有众多的中小投资者，是中小投资者在凭证式国债以外又一投资国债的途径。由于流通国债收益率高于凭证式国债，因而受到了许多中小投资者的青睐。因该市场的流动性较好，机构投资者也重兵驻扎。1997年至今，国债发行的重点转向银行间市场，交易所市场的规模止步不前，现券日益稀缺。随着证券投资基金的迅速发展，机构占据了更多的市场份额，交易更多地表现为机构投资者间的搏弈。自去年以来，市场出现了一些新的特点：

一、现券间的期限与收益率不对称根据传统投资理论，因到期风险的制约，剩余期限较长的国债品种，其收益率应较高，以补偿其较高的到期风险;反之亦然。这样，现券的剩余期限与收益率呈正相关关系，各现券按照剩余期限，收益率对称排列，这也符合有效市场的原则。机构参与的深入，已经打破了这种传统格局，如剩余期限较短的696和9704券，收益率大大高于9905和9908等品种。

二、短线操作的难度增加难度增加的首要因素是基于现券间的期限与收益率不对称，传统的根据收益率选择券种的教条几乎不再发挥作用。现券的走势及其收益率变化，与机构的偏好息息相关。

国债作为一种固定收益证券，其总的趋势是价格向到期兑付值靠拢。过去几年因连续降息，靠拢过程实际成为单边上涨。近年因未来利率走势的不确定性，加上国际市场的影响，现券单边上涨的现象已经消失，走势更多地受到资金面、周边市场等因素的制约。同时，由于基准利率保持稳定，现券的波动幅度较小，也给中小投资者增加了难度。

三、浮动利率国债出现从目前浮动利率国债的设计看，它是为机构投资者量身定做的一个品种。把握浮动利率国债的走势，不但需要预期未来相当长时期内的利率走势，而且对当前利率的变化要有足够的敏感。浮动利率国债收益率的计算也没有统一的标准，这对中小投资者的投资技巧提出了相当高的要求。

面对机构投资者在资金、信息等方面的优势，中小投资者并不是无能为力。若能够掌握一些必要的投资策略，也能够在新的市场形势下获取一定的收益。它们包括：

分析机构投资者的操作特点。机构投资者有一定的利润压力，国债的自然增长并不能满足其胃口。因此他们必然会利用各种机会，制造局部行情，以至于部分现券的收益率同其期限不对称，中小投资者应该充分抓住这些机会。如果股票市场追涨杀跌还有部分理由的话，国债市场则应该逢跌勇于买进，逢涨勇于出手，因为国债的价格是总体向上的。也正因为这个原因，走势活跃的国债品种，在经过一波炒作后，仍有再次炒作的可能。机构投资者的出货无非是机构间筹码的转移，而不表现为股票市场筹码从机构到散户的集中到分散。由于国债一二级市场间并不存在股票一二级市场的价差，中小投资者可以较为精确地掌握机构投资者的成本。如果市场价位在机构投资者成本以下，机构投资者进入时间又较长，付出了较多的成本，则投资者可以放心进入，如2000年记帐式10期国债(代码010010)。

其次，紧跟市场热点，坚持中线投资。目前的现券品种，大部分缺乏长期投资价值，但中小投资者的交易成本较高，不可能频繁从事短线操作。比较可行的策略是，紧跟市场热点，坚持中线投资。一种券种的活跃，往往意味着主力机构中线以上投资策略的实施，市场热点将保持一段时间，不会轻易消失，中小投资者可以积极参与。另外，创新品种如浮动利率国债因拥有一定的题材，容易受到机构的关注，也往往会带来较好的中线收益。

债券投资的论文篇四

1992年9月，中房南昌公司经中国人民银行南昌市分行批准，向社会公开发行“新世纪住宅”投资债券。为此，中房南昌公司与证券公司签订了包销协议，并共同制定了联合发行章程。约定：该企业债券最长期限二年，自1992年11月10日起至1994年11月10日止;证券公司总承销，包销手续费千分之十一，并负责办理兑付;证券公司代发行人中房南昌公司赔偿后，有权向发行人行使追索权等。协议签订后，证券公司代理中房南昌公司发行了债券。债券即将到期时，中房南昌公司无力兑付，遂于1994年9月23日与证券公司签订协议，约定：以证券公司名义拆入资金用于兑付中房南昌公司发行的投资债券，拆入资金的本息及税款均由中房南昌公司负责偿还;拆入资金证券公司不另收费用，待该项目清盘后，所得盈利由中房南昌公司、证券公司按6：4分红。同年11月9日，证券公司与赣昌资金市场签订拆借协议，从该市场借得资金万元，到期日为1995年3月10日，利率为月息11.88%……证券公司将所借2000万元资金全部用于兑付中房南昌公司到期企业债券。同年12月20日，中房南昌公司与证券公司又签订一份补充协议，约定：由中房南昌公司负责偿还证券公司用于兑付企业债券的款项69749232元本金、利息及税款。上述69749232元本金包含本案证券公司从赣昌资金市场拆借的2000万元。

1910月30日，证券公司因中房南昌公司未偿还其从赣昌资金市场所借的2000万元本息，向原审法院提起诉讼。一审期间，原审法院根据证券公司申请，查封了中房南昌公司新世纪住宅小区未竣工房产第17、18、20栋共128套住宅。

债券投资的论文篇五

是债券型基金的大发展年，截至本文写作时，今年以来已经成立的债券型基金有27只，正在发行的债券型基金有4只，合计31只。而在过去的至之间，市场上总共只成立了28只债券型基金。这就是说，今年新成立债券型基金即将超过以往5年的发展总和。

债券型基金市场的大发展，给研究债券型基金提出了新的要求，以往由于数量少，那种将所有债券型基金粗犷式合并在一起进行简单地统计、分析、研究的做法已经跟不上时代的要求，对于债券型基金的研究必须在根据市场发展情况进行重新细分的基础上进行。

债券基金的类型细分

《证券投资基金运作管理办法》第二十九条第二款规定：“百分之八十以上的基金资产投资于债券的，为债券基金。”按照久期的不同，债券基金有债券型基金和中短债基金之分，本文重点关注的是债券型基金。在债券型基金中，对于多出的那“不足百分之二十的基金资产”，如果相关基金公司将其继续投资于债券市场，则相关基金就是“纯债基金”，否则就是“非纯债基金”，即它们可以投资股票市场。

按照“只可以投资股票一级市场”和“可以投资股票二级市场”产品设计上的差异，“非纯债基金”又可以被区分为“只可以投资股票一级市场的非纯债型债券基金”和“可以投资股票二级市场的非纯债型债券基金”这样两个细分类型，其简称分别为“一级债基”、“二级债基”。

截至8月29日，当前市场上共有债券型基金55只，其中“纯债基金”有3只，“一级债基”有33只，“二级债基”有19只。

各类债券型基金业绩表现

(一)债券型基金类别之间的收益比较由于二级分类下的纯债基金不再有细分，为了统计、分析、研究的方便，本文将二级分类的纯债基金与三级分类项下的一级债基、二级债基平行排列。

纯债基金、一级债基、二级债基8月份的平均净值增长率分别为0.61%、0.51%和0.17%，纯债基金的平均绩效表现最好，二级债基最差。由于股票市场行情不好，持有较多二级市场股票的二级债基，净值因此受连累下跌的较多。而一级债基的收益不如纯债基金，主要原因在于8月份发行的新股太少，而且这些有限的新股上市之后不仅溢价幅度小，还多是高开低走，因此，本来投资新股的收益就已经很微薄，再加上股价不断走低，更使得原先的未实行收益不断缩水。

(二)具体基金的月度收益对比在纯债基金方面，招商安泰债券基金的收益领先，其中a类份额的收益似乎又比b类份额高，但如果考虑到投资者在这两类基金上的投资成本，结论就有差别了。如果投资者持有a类份额的时间小于一年，则最终收益会略低于b类份额；反之则会略微实惠一些。

在一级债基方面，29只基金的净值增长，4只基金的净值折损，8月份收益领先的有交银施罗德增利、大成债券、工银瑞信增强收益、易方达增强回报、工银瑞信信用添利等，其中交银施罗德增利的月度收益超过了1%，a类份额、c类份额的收益率分别为1.15%和1.12%。从公司层面上来看，工银瑞信基金管理公司旗下的两只一级债基都有较好的收益。

在二级债基方面，16只基金的8月份收益率为正，3只基金的收益率为负，宝盈增强收益、鹏华丰收、易方达稳健收益等基金的月度净值增长率领先。从净值的绝对涨跌表现来看，一方面，二级债券中收益好的基金没有一级债基中的领先者高；另一方面，两只收益较低的基金净值损失幅度较大，甚至超过了2%，足以抵消同期债券投资的全部收益。从公司层面上来看，结合上文，易方达基金公司旗下的债券型基金收益总体较好。

债券型基金收益的纵向比较

这里使用的纵向比较，取的是三类基金分别在过去三个月期间每个月的单独收益，而非截至8月底的“过去三个月”累计收益，因为累计收益只有一个结果，没有过程。

纯债基金在6月份全面亏损，估计与它们投资了部分可转换债券有关。因为可转换债券的二级市场价格波动特征与股票相似，具有比其它债券更高的市场风险；其次，持有较多比例的企业债券，也面临较大的市场风险。之后在6、7月份，纯债基金的收益全面转好，这其中既有市场的因素，也可能有基金自身调整投资组合的因素。

一级债基在过去三个月里的.收益有逐步提高的表现，6、7、8三个月份的平均净值涨跌幅度分别为-0.18%、0.35%和0.51%，但是具体基金之间的收益表现差距较大，例如，7月份，虽然此类基金的平均收益不高，但全体基金都取得了正收益，而8月份则在上下两个方向拉开了差距。更值得关注的是，一级债基里基金的绩效表现连续性差，除了交银施罗德增利以外，很少有哪只基金的收益能够连续保持在中等以上的水平。一级债基有这样的绩效表现，比较难以理解。

二级债基的收益连续性情况比一级债券略好一些，易方达稳健收益、华夏希望a类份额、天弘永利b类份额等，都有较为稳定的较高收益。选择二级债基，一定要选择能够灵活调度股票投资仓位的品种，否则过度的积极与过份的保守，都不可能取得领先的收益。

总之，根据笔者多年的研究心得，鉴于债券基金的收益波动性不像以股票市场为主要投资对象的那些基金那么大，故较为适合从“月度”这样一个角度进行绩效跟踪观察。同时，鉴于今年以来股票市场行情的走势，以及各家基金公司健全自身基金产品线的需求，债券型基金加份额细分之后的债券基金总量向100只冲刺，应该是为时不远的事情。

中国大学网

债券投资的论文篇六

债券是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等实体直接向社会借债筹措资金的一种方式，债券直接向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息，并按约定条件偿还本金。下面是小编为大家带来的债券投资全攻略，欢迎阅读。

债券是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等实体直接向社会借债筹措资金的一种方式，债券直接向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息，并按约定条件偿还本金。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人是债务人，债券购买者是债权人。

债券是一种有价证券。由于债券的利息通常是事先确定的，所以债券属于固定收益品种的一类，通常可以上市流通，常见的债券包括国债、地方债和企业债。

很多投资者对债券的认识存在误区，主要如下所述：

1、债券没有风险

2、债券的收益率只是约定的利息，无法获得超额收益。

而实际上，债券投资存在三大风险，同时也存在四大超额收益。

看到图5-1的走势，您也许认为这是一支波动性很大的股票，因为突发利空而跳水。但实际上这是企业债11华锐01[0.00%](122115)在2013年5月至8月期间的价格走势图。122115是华锐风电[-2.99%资金 研报]2011年发行的企业债，年利率6%。由于市场担忧华锐风电公司因现金流问题出现而债务违约，导致该债券价格狂跌，从100元左右跌至74元，跌幅高达26%，100元附近买入该债券的持有者损失惨重。

那么投资者如何避免碰到11华锐01这种债券呢，毕竟踩中地雷的话，账户亏损会非常严重。通常有两种避免信用风险的方式：

1.买入高信用等级的债券，例如aaa信用评级的债券或者国债，但高信用等级的债券，通常收益率很低，例如国债的年利率比定期存款高不了太多，甚至跑不赢通货膨胀，所以我不推荐用这种方法避免信用风险。

2.分散买入债券，每个债券(尤其是低信用评级债券)不能买太多，通过概率的方法平滑收益率。举个例子，假如某低信用评级债券年利率比aaa债券年利率高4%，债券违约的概率是1%(全部损失)，如果仓位足够分散，购买这种低信用评级债券获得的收益率，反而比aaa债券年收益率高3%。因为4%的额外利差收益，弥补1%的坏账损失，还剩剩余3%的利差收益，一般情况下我建议分散仓位来避免债券的信用风险。

债券发行时，通常都有专业的评级机构进行评级，评级越高的债券，信用风险越小，表5-3国外某评级机构对债券的评级与违约概率的对应关系，通常bbb以上级别的债券都是投资级债券，违约概率较低，而bbb级以下的`债券被称为投机级债券，违约概率较高，又被称为垃圾债券。

表5-3 国外某评级机构债券评级与违约概率的对应关系

1.与现金流相关的指标，包括税前利润、折旧摊销及企业自由现金流量。

2.债务总额，资产负债率。

3.借贷成本，主要是利息费用。

4.可用于偿还债券的其他流动性来源。

5)企业的经验趋势

债券的价格和利率波动及债券到期时间有直接关系。

债券内部收益率计算公式较为复杂，由于各大财经网站上都有债券收益率的实时计算数据，所以这里就不再做详细介绍，但投资者需要抓住一个原则，那就是债券距离到期兑付的期限越长，债券价格对市场利率就越敏感，例如国债010303是20年期限的超长期国债，于2003年上市，而那段时期恰好处于市场利率的上升时期，造成了债券价格的猛跌。

那么投资者如何避免因市场利率风险造成债券价格猛跌呢?这里需要抓住一个原则，就是当市场利率较低时，避免买入长久期的债券，应该尽量买入短久期的债券，即使当市场利率处于高位时，除非长久期债券的年化回报率已经非常吸引人，投资者认为每年靠拿利息已经能获得满意回报，否则不要轻易买入。

部分债券的流动性很差，投资者如果想卖出或者买入，需要较大的差价才能成交，相当于入场和离场的人，都需要给场内的玩家交一笔过路费。

为了避免流动性风险，建议投资者尽量购买流动性较好的债券，这样当需要钱而卖出时，可以容易找到对手盘而出局。

       11华锐01(122115)在大约74元见底后，有一波非常凌厉的反弹行情，这是因为当122115价格处于74元时，年化回报率已经达到30%，理性的投资者经过分析后，发现华锐风电债务违约的概率并没有想象中大，于是纷纷抄底买入，短期内就获得超过10%的回报。

很多时候，市场会放大企业债的信用风险，尤其是当资金面紧张的时候，此时投资者应该仔细分析债务发行主体的经营风险，例如华锐债的发行主体华锐风电，拥有几十亿的现金资产，可以为债务到期偿还提供了很好的保障，所以华锐债的违约风险并没有想象中那么大。

当信用风险释放后，债券的年化收益率会从高位下滑，投资者赚取的是利差收益。

如果投资者想获得信用风险释放的超额收益，必然要承担一定的债务违约风险，所以分散持有和控制仓位很重要，即使发生极端情况，也不至于元气大伤。

图5-2的走势，国债010303在2004年4月底创出73元的价格后，后面开始反弹，并且于2006年初价格重回100元。既然市场利率上行的时候，债券有下跌的风险，那么市场利率下行的时候，债券也能获得超额收益。

当我们认为市场利率较高的时候，可以适量买入中长久期的债券，这样能够在市场利率下降的时候，获得除债券利息以外的超额收益。

理论上，相同信用级别、到期时间接近的债券，年化的投资回报率应该基本相同，但是由于市场流动性的因素，经常出现年化收益率的扭曲。

剩余期限在6-7年的几个国债，到期收益率相差很大，投资者可以随时关注债券的年化收益率，并及时卖出手中年化收益低的品种(高估)，买入市场中年化收益高的品种(低估)，这样就能在赚取利息的同时，再获取品种互换的超额收益。

为什么会出现同类债券品种的年化收益率不同?我认为是流动性造成的，当某个品种相比较其他品种出现大额卖单时，通常会压低价格，这就会抬高年化收益率;类似当某个品种相比较其他品种出现大额买单时，通常会抬高价格，这就会降低年化收益率。所以流动性会造成了债券年化收益率的扭曲，此时进行互换操作，相当于别人为流动性不足支付的入场费和离场费，一部分到了您的钱包内。

与债券相类似的其他固定收益品种，也可以通过互换来获取超额收益，例如后面介绍的分级基金的a类，他们的信用等级都是无风险，久期都是永续，但是不同品种年化收益率会差别较大，有较好的互换操作空间。

骑乘收益是指利用收益率曲线在部分久期快速下降的特点，买入久期即将退化的债券品种，等待其收益率出现快速下滑时卖出，来赚取价差收益。

采用骑乘收益率曲线的方式必须满足以下两个条件：

1、收益率曲线向上倾斜，即长期债券的收益率较短期债券高。

2、投资者确信收益率曲线将继续保持上升的态势，而不会发生变化。

在这两个条件具备时，投资者则可以购买久期稍长的债券，然后在债券到期前售出，从而获得一定的资本收益。但是必须注意到，如果收益率曲线发生变化，骑乘收益率则可能会对投资者的投资回报率发生不利的影响。

1.低息市场环境，尽量买短债，避免因市场利率抬高造成较大投资风险

2.可以通过分散的方式买入信用等级较低，但是年化收益率较高的债券，通过信用补偿收益，来获得较高的投资回报率。

3.高息市场环境下，可以适量买入中长久其的债券，这样可以在市场利率下降期获取超额收益。

4.及时进行互换操作和骑乘操作，提高投资回报率

总结起来：

债券投资回报率 = 利息收入+ 利差收益 + 换仓收益。

其中

1.利息收入在买入的时候是确定的。

2.利差收益是由于信用风险释放产生或者市场利率下行造成的超额收益。

3.换仓收益是通过相同品种年化收益率互换及不同品种的骑乘互换。

债券投资，如果合理操作，在市场利率下行的特定周期内，是能够实现30%年收益率的，但在绝大多数市场利率走平的时间，收益率并不高，如果不放杠杆，即使不断的换仓操作，通常年化的收益率也就是10%左右，如果在市场利率上升时期，操作不好还会亏钱。

债券投资的论文篇七

万家基金固定收益部投资总监邹昱并非第一个被带走的涉案者，但他掌管的万家添利b在4月15日的异常大跌，成为债市风暴众所周知的导火索。

这是一个规模比a股更大的市场，截至202月底，中国债券市场债券托管量为26.6万亿元，其中银行间债券托管量为25.4万亿元，占比95.3%。

债券市场上，玩家都是机构，没有散户。各类机构，诸如银行、基金、保险、券商、农信社、财务公司等非金融法人机构都在其中。

看上去，债市和散户相隔很远，但实际上利益紧密相连。原因在于，这些机构的资金筹码绝大部分来源于公众，有养老金账户、保险资金账户、企业年金账户、银行的理财产品资金、公募基金募集的资金等等。机构只是作为资金的托管方购买债券获益，而发行债券的既有国家(例如发行国债)，有地方政府(例如发行城投债)，也有企业(例如发行企业债)。

审计署对银行间市场交易主体的调查从就已经开始。而事件的起源，则可以追溯到财政部国库司国库支付中心副主任张锐的案件。张锐不仅在国债招投标过程中舞弊，帮助商业银行以较低的利率中标国债，其本人也涉嫌债市二级市场的“老鼠仓”，获利以千万计。

这起牵涉核心部门的案件引起了高层的注意。

不可忽略的一个背景是，因为股市难振，作为直接融资的债券市场是金融改革接下来的发展重点，债市扩容在即，但扩容之前先要清理干净。而相关部门调查后发现，类似“老鼠仓”的行为广泛存在。更严重的是，债券市场从一级市场的承销发行到二级市场的交易流通，整个环节都存在制度漏洞和利益输送。

于是，一系列的债市窝案，正是从查万家基金的邹昱开始。

债券投资的论文篇八

1994年11月25日，证券公司与计算机公司签订代理包销发行计算机公司企业债券协议，约定由证券公司代理计算机公司发行企业债券500万元，期限一年，年利率12.5%，到期时间为1995年11月27日，到期由计算机公司将本金与利息562.5万元划入证券公司指定的帐户。1994年11月29日，证券公司又与信托公司签订债券包销协议，约定由信托公司包销证券公司代理计算机公司发行的企业债券200万元，期限一年，年利率12.5%，信托公司应于1994年11月30日将承购该债券的全部价款划入证券公司帐户，证券公司支付信托公司手续费2.6万元;债券发行期满，证券公司于1995年11月30日将应付本息225万元划到信托公司指定帐户。

1995年11月29日，由于计算机公司不能支付到期债券款，证券公司、计算机公司、信托公司及其他债券分销商就债券兑付事宜召开座谈会，计算机公司商请各分销商垫款兑付，承诺于同年12月兑付并愿承担利息、罚息。信托公司代表要求证券公司给予承诺，证券公司即向信托公司出具承诺书称：“由于企业兑付资金暂未按时到位，不能按时兑付到期债券，给代理商增加了麻烦，请予谅解。经协商，特请各销售商垫款兑付，我们承诺将在95年12月12日前将兑付款划给销售商，垫款利息按月息千分之十五支付。特此承诺。若逾期兑付资金仍未到位，按日千分之五处以罚款。由此产生的法律诉讼费均由我公司承担。一九九五年十一月二十九日”。证券公司在该承诺书上签名并加盖公章。证券公司也要求计算机公司给予承诺，计算机公司也向证券公司出具了相同内容的承诺书。1995年12月30日至1996年2月，信托公司依约兑付了全部债券本息225万元。1995年12月13日，证券公司向信托公司支付了债券款150万元，余款75万元及利息未付。经多次追讨未果后，11月24日，信托公司依据证券公司出具的承诺书，向成都市中级人民法院提起诉讼，要求证券公司履行承诺，偿还其代垫付兑付款余款75万元及利息、罚息，并承担诉讼费。

债券投资的论文篇九

对于债券基金的未来表现，经过连续多次加息，利率水平已提升至一定高度，这将制约存款利率进一步上调的空间，债券资产吸引力在不断增强。

据了解，4月11日发行的宝盈增强收益债券基金债券投资比例80%-95%，通过投资于公司债、企业债、金融债、国债等债券类金融工具，获取低风险稳定收益。该基金还可用不高于15%的基金资产投资于股票类金融工具，这也有助于宝盈基金发挥其在股票投资方面的经验，从而也增加了获利机会。

债券投资的论文篇十

由于凭证式国债具有风险低、收益稳定的特点，一直是稳健投资者的最爱。然而，专家提醒，国债如果操作不当也会“亏本”。对于购买国债不到半年就兑现的投资者来说，除了没有利息收入之外，还要支付1％。的手续费，这样一来，投资者的本金可就会“缩水”。持有满半年不满2年则按0.72%计息，若持有者半年后急需用钱提前兑现，扣去手续费后，其收益率仅为0.62%，而半年期扣除利率税后至少也有1.656%。因此对于购买国债的投资者来说，两年内提前兑现是不合算的。

其次，投资记账式国债需看清发行方式。目前市场上有两种记账式国债，一种是银行间柜台记账式国债，据农行业务专家介绍，该行三年前在沪上首推在线投资记账式国债，经过近三年的运作，越来越多的投资者选择了此种方式，通过95599在线银行的绑定，投资者可以自如上网或拨打95599电话银行进行操作。另一种就是在上海和深圳两个交易所流通的记账式国债，投资者可以在证券交易所买卖或通过95599在线银行银证通业务操作，其操作办法与股票买卖一样。95599在线银行银证通业务可为投资者提供买入股票、卖出股票、个股行情、可用资金、股票余额、当日成交、历史成交等众多信息。值得注意的是，国债和股票买卖的单位手和股之间的换算要搞清楚。

第三，购买记账式国债要走出误区，并非持有到期最合算。投资者在选择国债品种时要明确自己投资期限的长短。目前柜台记账式国债的收益率水平比较适合于投资者进行长期投资。选择投资票面利率高的国债品种，对于打算持有到期的投资者而言，无论购买哪个品种，结果都差不多。但对于持有国债期限不明确的投资者而言，选择购买那些票面利率较高的柜台记账式国债，不仅每年能分得更多的利息，而且可以抓住价格上涨的机会卖出该国债获得溢价收益。

投资记账式国债逢高可抛、逢低可吸入的特点，使其拥有获取较高投资收益的可能。若不善投资，最坏的打算就是持有到期再兑付，获得固定的收益。

企业债券：普通投资者也能买相对于国债，企业债券在普通投资者眼中更为神秘。实际上，企业债券也是一款不错的投资品种，投资者可以在证券市场上买卖交易。与国债不同的是，企业债券发行的主体为企业，而国债则是国家发行的债券。由于国家的高信誉度，在现实生活中，人们更愿意选择国债进行投资。需要提醒广大普通投资者，企业债券不同于国债的另一个特点是：企业债券的收益不享受免税，与储蓄存款一样要缴纳所得税，投资者在权衡投资收益时必须要考虑这一点。对投资者来说，选择一个好的企业债券，也能获得不错的收益。

债券投资的论文篇十一

对所有人来说，自然是希望自己可以赚多一点钱，从而过上更好的生活。因此，很多人都会想要用剩余的钱去投资，用钱生钱。这里给大家分享一些债券相关知识，希望对大家有所帮助。

交易所：企业债、可转债等多种选择。

目前在交易所债市流通的有记账式国债、企业债、公司债和可转债，在这个市场里，个人投资者只要在证券公司的营业部开设债券账户，就可以像买股票一样的来购买债券，并且还可以实现债券的差价交易。只要开设了交易所股票账户就可以参与购买。

与购买股票相比，在交易所买卖债券的交易成本非常低。首先是免征印花税，其次，为促进债券市场的发展，交易佣金曾大幅下调。据粗略估算，买卖债券的交易成本大概在万分之五以下，大概是股票交易成本的1/10。

不过需要提醒投资者的是，除国债外，持有其他债券的利息所得需要缴纳20%的所得税，这笔税款将由证券交易所在每笔交易最终完成后替投资者清算资金账户时代为扣除。

银行柜台：买储蓄式国债。

柜台债券市场目前只提供凭证式国债一种债券品种，并且这种品种不具有流动性，仅面向个人投资者发售，更多地发挥储蓄功能，投资者只能持有到期，获取票面利息收入;不过有的银行会为投资者提供凭证式国债的质押，提供了一定的流动性。

购买凭证式国债，投资者只需持本人有效身份证件，在银行柜台办理开户。开立只用于储蓄国债的个人国债托管账户不收取账户开户费和维护费用，且国债收益免征利息税。

不过，开立个人国债托管账户的同时，还应在同一承办银行开立(或者指定)一个结算账户(借记卡账户或者活期存折)作为国债账户的资金账户，用以结算兑付本金和利息。虽不能上市交易，但可按规定提前兑取。

委托：债券与固定收益产品。

除了国债和金融债外，几乎所有债市品种都在银行间债券市场流通，包括次级债、企业短期融资券、商业银行普通金融债和外币债券等。这些品种普遍具有较高的收益，但个人投资者尚无法直接投资。债券基金可投资国债、金融债、企业债和可转债，而银行的固定收益类产品可投资的范围更广，包括在全国银行间市场发行的国债、政策性银行金融债、央行票据、短期融资券等其他债券。

误区一：应在加息后再购买债基。部分投资者认为加息后债券价格下跌，适宜抄底购买债基。然而，债券价格就预期内的加息行为会事先做出反应，加息后并不会出现价格大幅波动，投资者甚至会因此错过投资良机，只有预测外的加息行为会造成债券价格的剧烈波动。

误区二：债基收益不高，且不同基金的收益情况相差无几，只适合保守的投资者。

实际上，通过优秀的基金经理判断趋势、择时、选债券，利用杠杆操作等，债基可以达到高收益，如:泓信安盈5期,自2015年2月成立以来，收益率已达23.4%。此外，债基的收益情况也并非相差无几。截止12月14日，存续期在1年以上的开放型公募债基共592只，近一年收益率最大和最小的均为可转债债基，收益率分别为56.51%，-25.79%，收益差为82.3%。由此可见，可转债债基更适合风险偏好型投资者。

误区三：债券型基金以稳健型投资品种著称，因此风险较低，不会亏损。事实上，债基的盈利情况会受到基金经理操作的风险和市场风险。

一、债券市场投资者分类。

债券市场投资者按照产品风险识别能力和风险承受能力，分为合格投资者和公众投资者。

合格投资者应当符合下列条件：

(一)经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司、商业银行、保险公司和信托公司、财务公司等;经行业协会备案或者登记的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金管理人。

(四)同时符合下列条件的法人或者其他组织：

1、最近1年末净资产不低于2000万元;。

2、最近1年末金融资产不低于1000万元;。

3、具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历。

(五)中国证监会和本所认可的其他投资者。

前款所称金融资产，是指银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货及其他衍生产品等。

合格投资者之外的投资者为公众投资者。

二、个人客户申请成为债券合格投资者的要求。

(一)资产要求。

(二)交易经历要求。

具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历，或者具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历，或者属于以下第(一)项规定的合格投资者的高级管理人员、获得职业资格认证的从事金融相关业务的注册会计师和律师。

满足以上条件可本人带身份证到营业部办理申请成为合格投资者。

债券投资的论文篇十二

当股市处于底部，买入股票基金的成本比较低，投资者应适当补仓和建仓，积极的进行基金抄底。当然，基金抄底是有条件的，不仅要选在历史相对低点，更要考察经济的基本面、国家政策、改革方向等因素是否有利。

二、将资金转入货币基金，有效规避风险

股票基金投资的不确定因素比较多，当风险出现时，投资者应考虑将资金转入低风险的货币基金避险。与其它产品相比，货币基金风险低、收益确定性强、流动性高等优点。

三、坚持长线投资，抵御短期波动

很多投资者往往高点进入，低点沉不住气而卖出。而成功的投资者能够理性投资并设立长期的投资计划，以克服短期的波动。基金投资随着股市波动是很正常的事情，投资者在判断好中长期趋势的情况下坚持长线投资才是最佳选择，这样才能笑到最后。

四、避免过度频繁操作，减少交易成本

很多基金投资者喜欢用波段方式反复进行投资操作，以图获得短期收益。然而基金并不是一种适合频繁操作的投资工具，频繁交易可能错过投资时机，同时也会大幅提示交易成本。

五、坚持基金定投，降低平均成本

基金定投可有效平均投资成本，积少成多的进行长期投资。其适用于子女教育、特定消费计划、养老规划等。定投投资方式不仅适用于处在财富积累阶段的年轻人，也非常适合需要财富配置的中高端投资者。

以上基金投资技巧是过往投资者经验的总结和提炼，但由于市场复杂和多变，需要投资者针对市场具体情况加以灵活运用和调整，只有契合最新经济形势和市场趋势的投资策略才是最佳策略。.

如何防范债券投资风险

当然，在同样的债券市场，不同投资者的收益是不尽相同的，这其中存在着投资技巧的问题。我们在第五章谈到投资者分为;喜好风险类型;和;规避风险类型;，对于不同类型的投资者，投资的技巧是不相同的。

尽管和股票相比，债券的利率一般是固定的，但人们进行债券投资和其他投资一样，仍然是有风险的。

风险意味着可能的损失，认为投资就会有盈利的想法是幼稚和可笑的。因此在对债券进行分析之前，我们有必要首先来关心一下债券投资风险怎么防范。下面我们来看一看，如果投资债券，可能会面临哪几方面的损失，同时如何去避免它。

债券投资的论文篇十三

在当今金融市场上，债券投资是一种广泛被使用的投资方式。债券是指债务工具，是公司或政府为了筹集资金而发行的债务证券。投资者购买债券实际上就是以一定金额出借给债券发行者，并以约定的还本付息条件获得利息收入。债券投资相对较为稳定和安全，因此备受投资者的青睐。然而，初次接触债券投资，我经历了一些困惑和挑战。

第二段：面临的困惑

刚开始接触债券投资时，我面临了许多困惑。首先是对债券的了解不够深入，很难筛选出潜在的投资机会。另外，债券市场存在的风险也是一个问题。如何减少风险并获得收益也是需要解决的难题。此外，债券的买卖也需要特定的监管机构和流程，对于初学者而言，进入债券市场仍有一定的门槛。

第三段：克服困难的方法

为了克服上述困惑，我开始了深入的研究和学习。首先，我通过阅读相关的金融书籍和网上资料，加深了对债券投资的理解。我学习了债券的基本特征，包括债券的种类、持有期、利息计算方式等，以及债券市场的机制和参与者。通过学习，我对债券的运作和风险有了更清晰的认识。

其次，我积极参与债券市场的研究和交流。我与一些经验丰富的投资者和专业人士进行了沟通交流，听取他们的意见和建议。这些经验分享和专业指导给予我了很多宝贵的启示和经验。通过与其他投资者的交流，我对债券市场的运作和投资策略有了更深入的了解。

第四段：面对风险与收益的平衡

在债券投资中，风险和收益永远是一个平衡的问题。我学到的一个重要经验是，不同债券的风险和收益是相关的，高风险通常伴随着高收益。在投资中，我除了关注债券的利率和到期期限之外，还要仔细考虑债券发行者的信用等级和市场环境等因素。这样才能在风险和收益之间找到一个合适的平衡点。

第五段：总结与未来展望

通过参与债券投资，我不仅增加了对金融市场的了解，还收获了许多宝贵的经验。我深刻认识到，债券投资需要持续地学习和研究，时刻关注市场情况并制定合理的投资策略。我将继续积极参与债券市场，不断提升自己的投资能力和理财水平。

综上所述，初次接触债券投资是一段充满挑战但也充满收获的经历。通过努力学习和积极参与市场，我不断克服困难，逐渐掌握了债券投资的技巧和策略。债券投资给予我了深入了解金融市场的机会，并让我在投资中不断成长。未来，我将继续致力于债券投资领域的学习和实践，为自己的财务规划和投资目标奠定更坚实的基础。

债券投资的论文篇十四

由于凭证式国债具有风险低、收益稳定的特点，一直是稳健投资者的最爱。然而，专家提醒，国债如果操作不当也会“亏本”。对于购买国债不到半年就兑现的投资者来说，除了没有利息收入之外，还要支付1％。的手续费，这样一来，投资者的本金可就会“缩水”。持有满半年不满2年则按0.72%计息，若持有者半年后急需用钱提前兑现，扣去手续费后，其收益率仅为0.62%，而半年期扣除利率税后至少也有1.656%。因此对于购买国债的投资者来说，两年内提前兑现是不合算的。

其次，投资记账式国债需看清发行方式。目前市场上有两种记账式国债，一种是银行间柜台记账式国债，据农行业务专家介绍，该行三年前在沪上首推在线投资记账式国债，经过近三年的运作，越来越多的投资者选择了此种方式，通过95599在线银行的绑定，投资者可以自如上网或拨打95599电话银行进行操作。另一种就是在上海和深圳两个交易所流通的记账式国债，投资者可以在证券交易所买卖或通过95599在线银行银证通业务操作，其操作办法与股票买卖一样。95599在线银行银证通业务可为投资者提供买入股票、卖出股票、个股行情、可用资金、股票余额、当日成交、历史成交等众多信息。值得注意的是，国债和股票买卖的单位手和股之间的换算要搞清楚。

第三，购买记账式国债要走出误区，并非持有到期最合算。投资者在选择国债品种时要明确自己投资期限的长短。目前柜台记账式国债的收益率水平比较适合于投资者进行长期投资。选择投资票面利率高的国债品种，对于打算持有到期的投资者而言，无论购买哪个品种，结果都差不多。但对于持有国债期限不明确的投资者而言，选择购买那些票面利率较高的柜台记账式国债，不仅每年能分得更多的利息，而且可以抓住价格上涨的机会卖出该国债获得溢价收益。

投资记账式国债逢高可抛、逢低可吸入的特点，使其拥有获取较高投资收益的可能。若不善投资，最坏的打算就是持有到期再兑付，获得固定的收益。

企业债券：普通投资者也能买相对于国债，企业债券在普通投资者眼中更为神秘。实际上，企业债券也是一款不错的投资品种，投资者可以在证券市场上买卖交易。与国债不同的是，企业债券发行的主体为企业，而国债则是国家发行的债券。由于国家的高信誉度，在现实生活中，人们更愿意选择国债进行投资。需要提醒广大普通投资者，企业债券不同于国债的另一个特点是：企业债券的收益不享受免税，与储蓄存款一样要缴纳所得税，投资者在权衡投资收益时必须要考虑这一点。对投资者来说，选择一个好的企业债券，也能获得不错的收益。

债券投资的论文篇十五

债券基金风险相对较低、收益波动相对平稳，是资产配置不可或缺的一部分。

风险小。债券基金主要投资于包括国债、金融债等等债券，这些债券收益稳定、风险较小，因此债券基金风险较小。与其他类型基金相比，风险由小到大：货币基金债券基金混合基金股票基金。

费率低。债券基金一般申购费低于混合型基金和股票型基金。

收益稳定，但不高。由于债券是固定收益产品，定期有利息回报，到期承诺还本付息，因此债券基金收益相对稳定，但是收益率并不高。

债券投资的论文篇十六

例1：1月，春江市医疗保险机构购买国家债券500万元。依据有关凭证，作会计分录如下：

借：债券投资5000000

贷：财政专户存款5000000

例2：1月71月购买的国债到期兑付，利息50万元，依据有关凭证，作会计分录如下：

借：财政专户存款5500000

贷：债券投资5000000

待转收入——待转利息收入500000

债券投资的论文篇十七

不要将债券当作股票来炒作，经常做超短线债券市场相对股票市场而言，更关注大势，即国家政策和经济形势。债市的频繁交易有可能会吞噬大部分的投资回报。实践证明，在债市的中长期持有策略要远优于积极交易快进快出超短线的方法。

交易所国债指数在经历了大幅震荡之后，已经成功走出了沼泽地，继续沿着原来上升的轨迹一路高歌。国债指数本周一度达到了历史性的高位116.29点。国债品种中，绝大部分个券都是上扬走势，在走势图上出现少有的“一片红”走势。企业债、公司债也同样受到市场的热捧，其作为今后大力发展方向，已经得到市场人士的广泛认同。

债券投资的论文篇十八

据了解，个人投资债券主要有3种渠道：一是在交易所市场购买记账式国债、企业债、可转债等；二是在银行柜台市场购买凭证式国债、记账式国债和储蓄国债(电子式);三是通过购买债券基金、银行理财产品间接投资债券。

交易所债券交易

目前在交易所债市流通的有记账式国债、企业债、公司债和可转债，在这个市场里，个人还可以通过券商提供的股票交易软件购买交易所债券，购买的方式和购买股票一样，输入债券代码、买入价和数量即可，可实现债券的差价交易。

在交易成本上，一方面是税收，在交易所买卖债券免去了股票交易所需缴纳的印花税，但还要考虑利息税。国债][、地方政府债券和金融债券免利息税，企业债、公司债要缴纳占投资收益额20%的个人收益调节税，这笔税款是由证券交易所在每笔交易最终完成后替投资者清算资金账户时代为扣除的，是很大的一笔数字。另一方面是交易佣金，在交易所购买债券佣金最高不超过万分之二，不同的券商有不同的佣金标准，一些券商的交易佣金低至十万分之五。

在交易门槛上，一般的交易所公司债、记账式国债最低交易门槛是10张面值100元的债券，这意味着个人投资者门槛即千元左右。不过，q债(即债券名称上标记q的债券)只允许金融资产大于500万元或连续3年年收入超过50万元的合格投资者才能购买。此外，上交所国债逆回购的投资门槛是10万元，以其整数倍递增，深交所国债逆回购投资门槛为1000元起，并以其整数倍递增。

在收益上，交易所债券品种的投资收益主要来自两部分：一是利息；二是债券在二级市场交易的价差收益。投资时，除了需要注意票面利率，还需要注意二级市场目前价格和到期收益率。如果没有信用风险，持有债券到期原则上不会出现亏损，但债券市场的价格是不断变化的，中途卖出可能盈利，也可能亏损。此外，在债券交易时，还要注意区分全价与净价，全价是包含利息的债券价格，也是买卖债券的实际价格，净价则不包含利息，全价=净价+利息。

银行渠道买国债

通过商业银行柜台市场购买国债，是一种被大家熟知的债券投资方式，由于国债安全性高，收益率又高于同期的定期存款利率，因而被广大的稳健投资者青睐。

在银行渠道可以买到凭证式国债、记账式国债和储蓄国债(电子式)3种，看起来让人目眩，简单来说，分为不能流通上市的储蓄型和能上市交易的记账式两类，其中不能流通的储蓄型国债包括凭证式国债和电子式国债这两种。

在购买方式上，凭证式国债可持现金直接在相关银行网点购买，而电子式国债则需先开立个人国债托管账户并指定对应的资金账户。在付息方式上，凭证式国债为到期一次还本付息，储蓄国债(电子式)付息方式比较多样，既有按年付息品种，也有利随本清品种。

此外，两者的起息日也不同，凭证式国债的起息日则是从投资人购买之日开始计息，而电子式国债有统一日期开始计息，购买后资金可能会闲置几天。

债券基金与银行理财

对于很多个人投资者尚无法直接投资的品种，则可以选择委托理财实现，主要途径为购买公募债券基金，以及银行理财产品。债券基金可投资国债、金融债、企业债和可转债等，而银行理财产品的投资范围则包括在全国银行间市场发行的国债、政策性银行金融债、央行票据、短期融资券等其他债券。

在收益性上，对于银行理财产品而言，收益相对固定，而不同债券基金之间的收益率差距很大。不同种类的债券基金的投资对象和比例不同，纯债基金的风险较小，而可转债债基由于与二级市场相关性较大，因此风险也更大，与之相对应的预期收益也不相同。

在风险性上，银行理财产品安全稳健，而债券基金虽然风险小于股票基金，但仍然需要投资者承担一定的风险。

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